Mardi, Evercore ISI a ajusté son objectif de cours pour GE HealthCare (NASDAQ:GEHC) Technologies Inc. (NASDAQ:GEHC), le réduisant à 96 $ par rapport aux 100 $ précédents, tout en maintenant une note "Outperform" sur le titre. Cette révision fait suite à la publication par GE HealthCare d'une légère baisse du chiffre d'affaires organique de 0,5 %, les revenus de 4,65 milliards de dollars étant inférieurs aux attentes de la Bourse d'environ 150 millions de dollars, soit 3 %.
Ce manque à gagner est principalement imputable à la baisse des ventes de biens d'équipement, tels que l'IRM, le scanner, l'échographie et les appareils de surveillance/ventilation, et a été quelque peu atténué par une meilleure performance dans le domaine des diagnostics pharmaceutiques (PDx).
Le manque de chiffre d'affaires est principalement dû à une interruption temporaire des achats des clients en Chine, dans l'attente de l'annonce d'un plan de relance gouvernemental. Le premier trimestre a également été marqué par des problèmes d'exécution des commandes dans le segment des solutions de soins aux patients (Patient Care Solutions, PCS).
Malgré ces problèmes, la société a vu ses marges brutes s'améliorer de 120 points de base d'une année sur l'autre, grâce à des initiatives en matière de prix et de productivité, même si les revenus ont légèrement baissé.
GE HealthCare prévoit une croissance organique des revenus d'environ 4 % pour l'année fiscale, avec une augmentation à un chiffre au premier semestre et une augmentation à un chiffre au second semestre, ce qui représente une accélération d'environ 500 points de base par rapport au premier semestre.
La direction s'est montrée confiante dans cette croissance, citant les améliorations potentielles du marché chinois suite aux mesures de relance, la résolution des problèmes d'exécution des commandes, l'augmentation des revenus des services et des comparaisons plus favorables d'une année sur l'autre.
Du point de vue des marges, les gains de productivité ont été le principal moteur de l'amélioration des marges brutes au premier trimestre, une tendance qui devrait se poursuivre. En outre, les prix devraient contribuer positivement à hauteur de 1 à 2 %, ce qui permettra d'amortir les marges.
L'un des points forts du commentaire de la direction a été la mention du nouveau programme de relance de la Chine, qui implique des injections directes de liquidités plutôt que des prêts à taux zéro, une mesure qui devrait être plus efficace et qui est considérée comme un développement positif pour l'exercice 2025 et les investisseurs à long terme.
L'objectif de cours révisé de 96 dollars fixé par Evercore ISI reflète une valorisation d'environ 13 fois l'EBITDA, 22 fois le P/E et un rendement du flux de trésorerie disponible d'environ 4,2 %. Cet ajustement intervient dans un contexte de baisse de 10 % du cours de l'action GE HealthCare, avec des inquiétudes concernant la montée en puissance des revenus au second semestre, mais l'entreprise reste optimiste quant au ratio capital-facturation de la société, à l'impact de la relance chinoise et à l'exécution des améliorations de la marge brute qui soutiennent des perspectives favorables pour les investisseurs à long terme.
Perspectives InvestingPro
Les dernières mesures d'InvestingPro fournissent une vue d'ensemble de la santé financière et de la performance du marché de GE HealthCare Technologies Inc. En tant qu'acteur de premier plan dans le secteur des équipements et fournitures de santé, GE HealthCare se négocie actuellement près de son plus haut de 52 semaines, affichant un rendement élevé au cours des trois derniers mois avec un rendement total du cours notable de 21,28%.
Cette dynamique est encore soulignée par une hausse significative de 33,7 % du cours au cours des six derniers mois, ce qui témoigne de la confiance des investisseurs dans les perspectives de l'entreprise.
Sur le plan financier, GE HealthCare se targue d'une capitalisation boursière de 40,59 milliards de dollars et d'un ratio cours / valeur comptable de 5,69, qui, bien qu'élevé, reflète la valeur de marché de l'entreprise par rapport à sa valeur comptable.
La rentabilité de l'entreprise est également soulignée par un ratio C/B de 28,41 et un ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023 de 29,22. De plus, avec une marge bénéficiaire brute de 40,52% et une marge d'exploitation de 15,09%, l'efficacité de la société à générer des bénéfices à partir de ses revenus est remarquable.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que les analystes prévoient que GE HealthCare sera rentable cette année, un sentiment soutenu par la performance de la société au cours des douze derniers mois. Pour les lecteurs qui souhaitent approfondir l'analyse financière de GE HealthCare, InvestingPro propose des conseils supplémentaires, accessibles à l'adresse https://www.investing.com/pro/GEHC. Pour améliorer encore votre recherche d'investissement, utilisez le code de coupon PRONEWS24 pour obtenir 10 % de réduction supplémentaire sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+. Il y a actuellement 6 autres Perspectives InvestingPro disponibles pour GE HealthCare, fournissant des indications précieuses pour des décisions d'investissement éclairées.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.