Jeudi, KeyBanc Capital Markets a ajusté ses perspectives sur les actions de Global Payments (NYSE:GPN), réduisant l'objectif de prix de l'action à 145 $ contre 155 $ tout en maintenant une note de surpondération. L'ajustement fait suite au rapport sur les résultats du premier trimestre 2024 de la société, qui a révélé un chiffre d'affaires conforme aux attentes des analystes et une marge d'exploitation ajustée et un bénéfice par action légèrement supérieurs aux prévisions.
Le segment des solutions marchandes de Global Payments a enregistré une croissance organique stable de 8 % en glissement annuel, conforme au trimestre précédent, malgré l'impact d'un jour bissextile et le calendrier de Pâques au premier trimestre 2024. Les commentaires de la direction pour le mois d'avril ont indiqué une stabilité des tendances, s'alignant sur les pairs du secteur.
Les prévisions de l'entreprise pour l'ensemble de l'année 2024 restent inchangées, même avec un effet de change anticipé d'environ 20 millions de dollars au deuxième trimestre 2024. Cependant, les perspectives de la société concernant le rythme et le calendrier de l'expansion des marges pour le reste de l'année ont été considérées comme une légère déception.
L'attention des investisseurs devrait se tourner vers la journée des investisseurs de Global Payments prévue pour l'automne 2024, où une discussion plus détaillée sur les moteurs de croissance, en particulier dans les solutions marchandes, et une stratégie plus large pour l'amélioration des marges est attendue.
En réponse au rapport sur les résultats et aux prévisions de la direction, KeyBanc a révisé ses estimations de revenus pour les exercices 2024 et 2025, principalement en raison du segment Merchant Solutions, et a intégré des projections d'expansion des marges plus conservatrices.
L'objectif de cours révisé de 145 $ est basé sur un multiple de 11,3 fois de la valeur d'entreprise prévue pour l'exercice 2024 par rapport à l'EBITDA, en tenant compte des estimations mises à jour. KeyBanc a réitéré sa note de surpondération, exprimant un point de vue positif sur la combinaison de solutions logicielles et technologiques de Global Payments, son potentiel de croissance, ses facteurs de composition bénéfiques, son approche proactive des fusions et acquisitions et sa valorisation relative sur le marché.
Perspectives InvestingPro
Global Payments (NYSE:GPN) a maintenu un historique constant de paiements de dividendes, récompensant les actionnaires pendant 24 années consécutives, ce qui souligne la stabilité financière de la société et son engagement à restituer de la valeur.
Selon les dernières données d'InvestingPro, la capitalisation boursière de la société s'élève à 27,82 milliards de dollars et, bien que le ratio C/B ne soit pas applicable actuellement, le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 est de 19,41. Cette mesure d'évaluation peut intéresser les investisseurs à la recherche d'opportunités de croissance à des prix raisonnables, en particulier si l'on considère le ratio PEG de 0,02 qui suggère que le prix de l'action est potentiellement sous-évalué par rapport à la croissance de ses bénéfices.
Malgré les récentes baisses de prix, avec un rendement total sur une semaine de -12,49% et un rendement total sur un mois de -15,04%, les fondamentaux de la société révèlent une marge bénéficiaire brute de 62,36% et une croissance du chiffre d'affaires de 7,36% au cours des douze derniers mois. Les analystes restent optimistes, prévoyant une rentabilité pour l'année, ce qui pourrait potentiellement signaler une opportunité d'achat pour les investisseurs à long terme, en particulier compte tenu du conseil d'InvestingPro selon lequel le RSI suggère que l'action est en territoire survendu.
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