Vendredi, Stifel, une société de services financiers, a ajusté ses perspectives sur Veeva Systems (NYSE:VEEV), une société d'informatique en nuage axée sur les applications de l'industrie pharmaceutique et des sciences de la vie. L'analyste de la firme a réduit l'objectif de prix sur les actions de la société à 210 dollars, contre 250 dollars précédemment, tout en maintenant une note d'achat.
Veeva Systems a publié un chiffre d'affaires et un bénéfice par action pour le premier trimestre qui ont dépassé les prévisions après la clôture du marché la veille. Malgré cela, les prévisions de revenus de la société pour l'année fiscale 2025 (se terminant en janvier) ont été légèrement revues à la baisse, passant d'une augmentation attendue de 12 % à une projection de 10-11 %, sans modification des prévisions de marge, de flux de trésorerie disponible ou de bénéfices par action de la société.
La réduction des prévisions de revenus provient principalement d'une baisse des revenus des services, attribuée au report des contrats de licence du deuxième trimestre au second semestre de l'année fiscale, ce qui a également un impact sur les revenus des services associés.
Les prévisions de facturation de la société pour l'exercice 2025 ont également été légèrement réduites d'environ 1 % pour refléter une croissance de 10 % d'une année sur l'autre, s'alignant sur les prévisions de revenus révisées, étant donné que les services sont généralement facturés au cours de la même période que celle où ils sont comptabilisés. Les estimations de Stifel pour l'année fiscale 2025 supposent la partie inférieure des prévisions de revenus de la société et des bénéfices par action en ligne. Pour l'exercice 2026, Stifel prévoit une croissance de 10 % du chiffre d'affaires avec des marges pratiquement stables.
Bien que Stifel reste optimiste à l'égard de Veeva Systems à long terme, l'analyste a noté que l'action pourrait se situer dans une fourchette jusqu'à ce que la trajectoire de croissance de l'entreprise soit plus claire. L'entreprise estime qu'une croissance annuelle du chiffre d'affaires de 10 à 15 % avec une expansion des marges est réalisable pour Veeva.
Après la publication des résultats, les actions de Veeva ont chuté de 9 % dans les échanges après bourse, ce que Stifel a considéré comme une réaction excessive mais compréhensible compte tenu de la récente volatilité des valeurs logicielles. Sur la base du cours après bourse d'environ 177 dollars, Veeva se négocie à 23 fois son flux de trésorerie disponible sans levier, ce qui, selon Stifel, pourrait constituer un point d'entrée intéressant pour les investisseurs à long terme.
Perspectives InvestingPro
Alors que les investisseurs digèrent le dernier rapport sur les bénéfices et les prévisions de Veeva Systems, il est important de prendre en compte la santé financière et la performance du marché de la société. Veeva Systems occupe une position solide avec plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui est un signe rassurant de stabilité financière. De plus, l'action de la société est connue pour la faible volatilité de son cours, ce qui constitue un investissement plus prévisible dans un secteur technologique souvent turbulent.
Du point de vue de la valorisation, Veeva Systems se négocie à un multiple de bénéfices élevé, avec un ratio C/B de 58,73 et un ratio C/B ajusté encore plus élevé pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2024, à 62,26. Cela indique que le marché a des attentes élevées pour les bénéfices futurs. En outre, la croissance du chiffre d'affaires de la société pour les douze derniers mois s'est établie à 9,68 %, soit un peu moins que les prévisions révisées pour l'exercice 2025.
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