Vendredi, KeyBanc a réduit l'objectif de prix pour Cloudflare Inc. (NYSE:NET) à 94 $, contre 132 $ précédemment, tout en maintenant une note de Surpondération sur le titre. L'ajustement fait suite aux bénéfices du premier trimestre 2024 de Cloudflare, qui ont dépassé les attentes de 1,4 % sur la ligne supérieure, un résultat partiellement attribué au jour supplémentaire dans l'année bissextile. Les prévisions de Cloudflare pour le trimestre à venir ont été qualifiées de prudentes, reflétant une prise de conscience accrue des préoccupations macroéconomiques qui se sont intensifiées depuis le trimestre précédent.
Les performances de l'entreprise comprennent des réalisations notables telles qu'un nombre record d'ajouts de clients importants, une croissance robuste des partenariats de distribution soutenue par de nouvelles embauches significatives, et une augmentation des revenus provenant de clients importants. En outre, Cloudflare a vu une expansion des ventes de SASE et une stabilisation de son taux de rétention net basé sur le dollar (DBNRR), associée à des marges brutes meilleures que prévu sans aucun problème de tarification. Cependant, la direction a fourni des réponses limitées à ces indicateurs positifs lorsqu'elle a été interrogée, suggérant des pressions potentielles à court terme sur le prix de l'action en raison de son statut de l'une des valeurs logicielles les plus chères du marché.
Malgré les vents contraires à court terme et l'abaissement de l'objectif de cours, KeyBanc réaffirme sa confiance en Cloudflare, citant le positionnement solide de la société pour capitaliser sur les tendances séculaires. L'accent mis par la société sur l'accès au réseau, la sécurité et la demande croissante de solutions informatiques sans serveur sont considérés comme des facteurs clés de la valorisation soutenue de Cloudflare. Le nouvel objectif de prix de 94 $ est basé sur un multiple de 20 fois la valeur d'entreprise de Cloudflare pour l'année civile 2024 par rapport au chiffre d'affaires, qui est ajusté à 0,7 fois le taux de croissance du chiffre d'affaires de la valeur d'entreprise, par rapport au multiple de 0,6 fois pour l'ensemble du secteur des logiciels et de 0,4 fois pour les sociétés ayant une croissance supérieure à 20 %.
KeyBanc souligne l'étendue de l'offre de produits de Cloudflare, qui offre de nombreuses opportunités de vente aux clients existants, et son potentiel à perturber les grands marchés adressables totaux (TAM) des réseaux et de la sécurité sur le long terme. Ces facteurs contribuent au maintien de la surpondération des actions de Cloudflare.
Perspectives InvestingPro
Les données d'InvestingPro soulignent le potentiel de croissance et de marché substantiel de Cloudflare Inc. (NYSE:NET), malgré son manque actuel de rentabilité. Avec une capitalisation boursière de 25,44 milliards de dollars et une croissance significative du chiffre d'affaires de 31,51 % sur les douze derniers mois au 1er trimestre 2024, Cloudflare démontre sa capacité à se développer rapidement. La marge bénéficiaire brute de la société s'élève de manière impressionnante à 76,78%, ce qui indique une forte efficacité opérationnelle. Cependant, le ratio C/B est actuellement négatif à -138,19, reflétant les attentes des investisseurs en matière de rentabilité future plutôt que de bénéfices actuels.
Deux conseils d'InvestingPro se distinguent particulièrement pour Cloudflare : Les analystes prévoient que l'entreprise sera rentable cette année, et sa marge bénéficiaire brute est impressionnante. Ces informations suggèrent que, bien que Cloudflare ait eu du mal à atteindre la rentabilité au cours des douze derniers mois, son modèle d'entreprise et sa position sur le marché pourraient entraîner une évolution positive de ses performances financières. Notamment, les liquidités de l'entreprise dépassent ses obligations à court terme, ce qui lui assure une stabilité financière et la possibilité d'investir dans des opportunités de croissance.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.