Lundi, HSBC a révisé son objectif de cours pour Wise plc (WISE:LN) (OTC : WPLCF), une société de technologie financière cotée à Londres, l'abaissant à 11,50 £ contre 13,00 £ précédemment. Malgré cette réduction, la société maintient une note "Acheter" sur le titre.
L'ajustement fait suite à la dernière mise à jour trimestrielle de Wise, que HSBC a jugée décevante en termes de performance de l'activité principale de la société, marquant la première fois en deux ans que les résultats n'ont pas répondu aux attentes.
HSBC note que cela pourrait obliger le marché à recalibrer ses attentes concernant le ralentissement de la croissance des volumes et des revenus dans l'activité principale, ainsi qu'une contribution accrue des revenus d'intérêts nets (NII) à la composition des revenus et de l'EBITDA au cours des trois prochaines années.
HSBC estime qu'il reste des catalyseurs potentiels pour l'action de Wise, anticipant une reprise du volume par client d'ici le premier trimestre de l'exercice 2026 et une augmentation progressive du taux de prise. La société suggère que le cours de l'action, qui a chuté de 15 % depuis la publication de la déclaration de négociation, par rapport à une baisse de 2 % de l'indice FTSE All-Share, pourrait surestimer l'importance de la réduction de l'EBITDA de l'activité principale et négliger l'augmentation du NII.
L'évaluation actuelle de Wise, avec un multiple de 12 fois la valeur de l'entreprise par rapport à l'EBITDA (EV/EBITDA) pour l'exercice 25 et un ratio cours/bénéfice (PE) de 22 fois - ou 21 fois et 33 fois, respectivement, si l'on exclut le NII - est considérée par HSBC comme raisonnable.
Ces chiffres tiennent compte des taux de croissance annuels attendus d'environ 20 % pour le chiffre d'affaires, l'EBITDA et le bénéfice par action (BPA) de l'activité principale. HSBC conclut que le modèle d'affaires de la plateforme de Wise continue d'offrir les avantages qui sont généralement recherchés dans ce type d'entreprises.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.