Jeudi, Deutsche Bank a mis à jour ses perspectives sur l'action Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD), augmentant l'objectif de prix à 20 $ contre 19 $ précédemment, tout en maintenant une note Hold. L'ajustement fait suite à un examen des mesures de Robinhood en mai et à des discussions avec l'équipe des relations avec les investisseurs de la société.
L'analyste de la banque a noté que Robinhood a connu une forte croissance de la clientèle, comme l'indique un taux de croissance annualisé de 35% des actifs des clients et une augmentation de 10% des soldes de marge.
Cependant, une légère baisse des volumes d'échange de crypto-monnaies a conduit à une réduction des prévisions de revenus de transaction pour le deuxième trimestre par rapport aux estimations initiales. Cette baisse a été quelque peu compensée par une augmentation des revenus tirés des opérations sur options et sur actions, sur la base des tendances positives observées au deuxième trimestre en matière de volumes.
Malgré une prévision de revenus d'intérêts nets réduite, la prévision d'EBITDA ajusté de la banque pour Robinhood au deuxième trimestre a été fixée à 270 millions de dollars, en baisse par rapport aux 286 millions de dollars prévus précédemment.
Le taux d'imposition prévu pour la même période a été révisé à 5 %, une baisse significative par rapport à l'estimation précédente de 20 %, en raison de l'utilisation anticipée des reports de pertes d'exploitation nettes pour les prochains trimestres. Cet ajustement fiscal a conduit à une augmentation de l'estimation du bénéfice par action (BPA) pour le deuxième trimestre, qui est désormais de 0,24 $, contre 0,23 $ précédemment.
L'analyste a également commenté le rapport de mai sur les mesures, qui a montré des tendances mitigées dans les différentes classes d'actifs. Alors que les actions et les options ont vu leurs volumes augmenter par rapport à avril, avec une hausse de 23 % pour les actions et de 4 % pour les options, les volumes de crypto-monnaies ont chuté de 30 % d'avril à mai. Dans l'ensemble du secteur, les volumes de crypto du mois de juin ont baissé de 15 % par rapport à mai, et les volumes du deuxième trimestre sont en baisse de 11 % par rapport au premier trimestre.
La direction de Robinhood estime que les prix d'échange de crypto de la plateforme sont compétitifs, ce qui pourrait conduire à des taux de capture de revenus conformes ou légèrement supérieurs aux 35 points de base observés au premier trimestre 2024.
La société expérimente des augmentations de prix pour certains groupes de clients, pouvant atteindre un taux de capture aussi élevé que 45 points de base, bien que l'impact de ces tests sur les volumes globaux reste incertain.
En résumé, alors que Deutsche Bank voit des tendances positives pour Robinhood, telles que l'augmentation des volumes d'échanges d'actions et d'options, la valorisation actuelle est considérée comme juste, justifiant le maintien d'une note Hold malgré la légère augmentation de l'objectif de prix.
Dans d'autres nouvelles récentes, Robinhood Markets a montré une croissance significative dans ses mesures de mai, avec une augmentation de 3,6 milliards de dollars des dépôts nets et une augmentation de 1,2 milliard de dollars des soldes de balayage d'or. Les actifs sous garde de la société ont augmenté de 9 % par rapport à avril, atteignant 135,0 milliards de dollars, avec 24,1 millions de clients financés.
En outre, Robinhood est sur le point d'acquérir l'échange mondial de crypto-monnaies Bitstamp, ce qui devrait faciliter son expansion sur les marchés internationaux et introduire ses premières offres commerciales institutionnelles.
Citi a relevé son objectif de cours pour Robinhood de 16 à 18 dollars, tout en maintenant une recommandation de vente en raison de risques potentiels tels qu'une décélération de l'activité commerciale. D'autre part, Mizuho a maintenu sa note d'achat sur l'action Robinhood, considérant l'acquisition de Bitstamp comme une expansion stratégique qui pourrait potentiellement contribuer à environ 25-50 millions de dollars de revenus annuels pour Robinhood.
Néanmoins, les ETF ARK de Cathie Wood ont vendu une grande partie des actions de Robinhood, tout en augmentant leurs participations dans diverses sociétés de biotechnologie et de technologie. Ce mouvement a entraîné un afflux de liquidités d'environ 7 181 906 dollars, marquant un changement dans la stratégie d'investissement d'ARK. Il s'agit des derniers développements qui ont influencé le paysage commercial et d'investissement de Robinhood.
Perspectives InvestingPro
Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD) a fait l'objet d'un vif intérêt de la part des investisseurs, et les données récentes d'InvestingPro permettent d'approfondir la santé financière et la performance du marché de la société. Avec une capitalisation boursière de 19,21 milliards de dollars et un ratio C/B élevé de 155,04, Robinhood se négocie à un multiple de bénéfices significatif. Cela est encore mis en évidence par un ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 s'élevant à 151,27. Cependant, il convient de noter que les analystes prévoient une rentabilité pour la société cette année, ce qui correspond aux prévisions de croissance du revenu net mentionnées dans un conseil d'InvestingPro.
Les investisseurs doivent également être conscients de la volatilité du cours de l'action Robinhood, car la société a connu un rendement élevé au cours de l'année écoulée, avec un rendement total de 118,6%, et un rendement robuste de 73,22% au cours des six derniers mois. Cela pourrait être le signe d'une forte confiance des investisseurs ou d'une dynamique de marché favorable au modèle d'entreprise de la société. Un autre point à considérer est que Robinhood ne verse pas de dividende, ce qui pourrait influencer les décisions d'investissement pour ceux qui recherchent des flux de revenus réguliers de leurs investissements.
Pour mieux comprendre le potentiel de Robinhood et accéder à des perspectives supplémentaires, les investisseurs peuvent explorer d'autres Conseils InvestingPro. Actuellement, 9 conseils supplémentaires sont disponibles sur InvestingPro, à l'adresse https://www.investing.com/pro/HOOD. Pour les personnes intéressées par un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+, utilisez le code de réduction PRONEWS24 pour bénéficier d'une réduction supplémentaire de 10 %.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.