Vendredi, Evercore ISI a ajusté ses perspectives sur les actions de Zscaler (NASDAQ:ZS), réduisant l'objectif de prix à 245 $ de 270 $, tout en maintenant une note Outperform. La société a cité la performance robuste du troisième trimestre fiscal de Zscaler, avec une croissance des facturations dépassant les attentes à 30 %, par rapport aux 24-25 % prévus.
La société a également fait état d'une augmentation de 32 % de son chiffre d'affaires d'une année sur l'autre, d'une acquisition significative de clients avec plus de 50 clients dépassant désormais les 5 millions de dollars de revenus récurrents annuels (ARR), et de marges d'exploitation atteignant 22 %.
L'exécution de la stratégie commerciale de Zscaler a été soulignée, la plupart des indicateurs ayant dépassé les prévisions. La confiance du cabinet dans la direction de l'entreprise a été renforcée par les récents succès de Zscaler dans le secteur public, notamment un contrat à sept chiffres avec le ministère de la défense.
La direction a mis l'accent sur la force observée dans divers secteurs, les acquisitions de nouveaux clients et les opportunités de vente à la hausse contribuant à la croissance. L'approche commerciale évolue également vers un modèle plus centré sur les comptes.
Les prévisions financières de l'entreprise pour l'ensemble de l'année ont été revues à la hausse, avec des projections de revenus augmentées de 21 millions de dollars, soit une croissance de 32,4 %. Les prévisions de marge d'exploitation ont également été relevées de 100 points de base pour atteindre 19,8 %, et la marge de flux de trésorerie disponible (FCF) devrait se situer dans la fourchette basse à moyenne de 20 %. Bien qu'aucune indication spécifique n'ait été fournie pour l'exercice 25, l'accent mis sur l'accélération de l'embauche de représentants porteurs de quotas pourrait représenter un léger défi pour la croissance des facturations au cours de l'exercice 25.
Les indicateurs commerciaux fondamentaux de Zscaler continuent d'afficher des tendances positives, avec des réservations d'obligations de performance restantes (CRPO) en hausse de 33 % d'une année sur l'autre. La société compte aujourd'hui 523 clients ayant plus d'un million de dollars d'ARR, ce qui représente une augmentation de 26 clients et une croissance de 30,8 % d'une année sur l'autre. En outre, le nombre de clients ayant plus de 100 000 dollars d'ARR a augmenté de 102, atteignant 2 922, soit une augmentation de 20,1 % par rapport à l'année précédente.
Malgré un taux de fidélisation brut constamment élevé, de l'ordre de 90 %, le taux de fidélisation des recettes nettes (NRR) a légèrement baissé, passant de 117 % au trimestre précédent à 116 %. La direction prévoit que la vente réussie de plusieurs piliers de produits dès le départ et une montée en gamme plus rapide pourraient entraîner une variabilité future du taux de rétention des recettes nettes.
Perspectives InvestingPro
Alors que Zscaler continue de naviguer sur sa trajectoire de croissance, les données en temps réel et les Perspectives InvestingPro offrent des perspectives supplémentaires aux investisseurs qui envisagent l'action de la société. Zscaler détient plus de liquidités que de dettes, ce qui est un signe positif de stabilité financière (Conseil InvestingPro #0). De plus, les analystes sont optimistes quant à l'avenir de l'entreprise, s'attendant à ce que le revenu net et les ventes augmentent cette année (InvestingPro Tips #1 et #2). Cela correspond à la confiance d'Evercore ISI dans la solide performance fiscale de Zscaler et à la révision à la hausse de ses prévisions financières.
Malgré l'absence de prévisions spécifiques pour l'exercice 25, les marges bénéficiaires brutes impressionnantes de la société, qui s'élèvent à 77,55 %, démontrent l'efficacité opérationnelle et le potentiel d'évolutivité rentable (InvestingPro Tip #3). En outre, avec une capitalisation boursière de 26,15 milliards de dollars et une croissance significative du chiffre d'affaires de 40,62 % d'une année sur l'autre, Zscaler consolide sa position sur le marché de la cybersécurité.
Les investisseurs doivent noter que si le ratio C/B est actuellement négatif, reflétant la phase de forte croissance de l'entreprise, Zscaler se négocie à un multiple élevé de valorisation des revenus (Conseil InvestingPro n°10), ce qui pourrait indiquer des attentes de croissance continue. Les personnes intéressées par une analyse et des perspectives plus approfondies peuvent consulter les 16 autres Conseils InvestingPro, qui peuvent être explorés grâce à une offre spéciale utilisant le code de coupon PRONEWS24 pour une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.