Jeudi, Tracon Pharmaceuticals (NASDAQ:TCON) a fait l'objet d'une révision de ses perspectives boursières par H.C. Wainwright, avec un ajustement significatif de l'objectif de prix. Le cabinet a abaissé l'objectif de prix à 3,00 $, contre 6,00 $ précédemment, tout en maintenant une note d'achat sur les actions de la société. Cet ajustement fait suite à une diminution de la probabilité de succès (PoS) pour le médicament candidat de la société, l'envafolimab.
L'objectif de prix révisé est basé sur les prévisions de revenus ajustées à la probabilité pour l'envafolimab, en tenant compte de la nouvelle probabilité de succès de 20 %, en baisse par rapport à l'estimation précédente de 35 %. La méthodologie de H.C. Wainwright comprend l'utilisation de la valeur actuelle nette (VAN) des prévisions de revenus de l'envafolimab jusqu'en 2029, l'application de la PdS mise à jour et l'utilisation d'un multiple prix/ventes de 3x.
Le cabinet d'analystes utilise un taux d'actualisation de 20 % pour les calculs de la VAN du pipeline, ce qui correspond à la fourchette habituelle de 15 à 25 % pour les produits en phase de développement. Le multiple prix/ventes de 3x est considéré comme aligné sur les normes de l'industrie pour les pairs de Tracon, qui se situent généralement entre 2 et 5x.
H.C. Wainwright prévoit que l'envafolimab entrera sur le marché en 2026, prévoyant des revenus de 44 millions de dollars pour cette année-là, et anticipe que les revenus augmenteront jusqu'à 176 millions de dollars d'ici 2029. La société a choisi de ne pas attribuer de valeur à d'autres programmes précliniques ou en phase de démarrage au sein du portefeuille de Tracon pour le moment. Cette mise à jour reflète une perspective prudente mais toujours optimiste quant au potentiel commercial du produit phare de la société.
Perspectives InvestingPro
Alors que Tracon Pharmaceuticals (NASDAQ:TCON) fait face à une révision de ses perspectives boursières, il est important de prendre en compte les mesures financières clés et l'analyse des experts pour comprendre la position actuelle de la société. Les données d'InvestingPro montrent que TCON a une capitalisation boursière d'environ 9,99 millions USD, ce qui indique une valorisation de marché relativement faible qui peut intéresser certains investisseurs. Malgré les défis mis en évidence par la récente révision de l'objectif de prix, le chiffre d'affaires de TCON au cours des douze derniers mois au quatrième trimestre 2023 s'élevait à 12,04 millions USD. Cependant, la marge bénéficiaire brute de la société au cours de la même période était négative, à -1,93%, reflétant les pressions sur les coûts par rapport aux revenus.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que TCON détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui est un signe positif de stabilité financière. En outre, bien que les analystes prévoient une croissance des ventes pour l'année en cours, ils ne s'attendent pas à ce que la société soit rentable cette année. Le rendement élevé de l'action et la valorisation impliquant un fort rendement du flux de trésorerie disponible pourraient intéresser certains investisseurs, mais l'action est également connue pour la forte volatilité de ses prix et a souffert de faibles marges bénéficiaires brutes.
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