Vendredi, Loop Capital a ajusté ses perspectives sur les actions de GMS Inc. (NYSE:GMS), l'un des principaux distributeurs nord-américains de plaques de plâtre et de systèmes de plafonds suspendus, en réduisant l'objectif de prix de la société. Le nouvel objectif de prix est fixé à 85,00 $, en baisse par rapport à l'objectif précédent de 100,00 $, tandis que la société maintient une note Hold sur l'action.
La décision fait suite à l'annonce par GMS d'un manque dans ses résultats financiers du quatrième trimestre 2024, qui a été attribué à des vents contraires significatifs de la marge brute. Ces défis étaient principalement dus à la déflation des prix des charpentes métalliques et à la pression sur les marges des panneaux muraux. L'entreprise a eu du mal à répercuter les augmentations de prix des fabricants introduites en mars.
GMS a reconnu la difficulté de s'adapter aux augmentations de prix des fabricants, citant qu'une partie des distributeurs n'avait pas prévu que ces augmentations seraient effectives et a également souligné un environnement de demande variable. La société prévoit maintenant une période de six mois, plus longue que les trois à six mois habituels, pour compenser entièrement les changements de prix des fabricants.
En ce qui concerne les charpentes métalliques, GMS prévoit des baisses de prix pour les petits adolescents au cours du premier trimestre 2025, avec des attentes de stabilisation des prix à la suite des augmentations de prix des fabricants prévues pour le mois de juillet. Cependant, Loop Capital a exprimé son scepticisme quant à la stabilisation des prix des charpentes métalliques au deuxième trimestre 2025, notant que les prix de l'acier ont continué à baisser depuis le début du trimestre.
L'analyse de Loop Capital suggère que les défis continus en matière de prix et les perspectives mitigées sur les fondamentaux du marché empêcheront probablement GMS d'atteindre les niveaux de marge brute prévus de 32 % au deuxième trimestre de 2025.
L'objectif de prix révisé de 85 $ représente une baisse de 15 $ et est basé sur sept fois l'EBITDA prévu pour l'exercice 2025. La société reste prudente en raison des vents contraires persistants auxquels GMS est confrontée en matière de marge.
Dans d'autres nouvelles récentes, GMS Inc. a fait l'objet de plusieurs développements importants. Baird a révisé son objectif de prix pour GMS à 100 $, en maintenant une note de surperformance malgré le fait que la société ait légèrement manqué les estimations consensuelles pour le quatrième trimestre de l'année 24 et que ses prévisions pour le premier trimestre de l'année 25 aient été moins bonnes.
Les facteurs qui ont influencé cette décision comprennent la déflation des prix de l'acier, une augmentation plus lente que prévu des prix des panneaux muraux et un retard dans l'amélioration prévue des marchés finaux cycliques.
RBC Capital a également ajusté son objectif de prix pour GMS, le réduisant de 92,00 $ à 85,00 $ en raison des pressions anticipées sur les marges dans les segments de l'acier et des panneaux muraux et des perspectives moins optimistes pour les mises en chantier de logements multifamiliaux. Cela a conduit à une réduction de 2 % des prévisions d'EBITDA de la société pour l'exercice 25, qui s'établissent désormais à 610 millions de dollars.
En outre, GMS est sur le point d'acquérir plusieurs entités canadiennes, dont Yvon Building Supply, Inc. pour un montant potentiel de 196,5 millions de dollars canadiens, sous réserve de l'approbation des autorités réglementaires. Yvon, un fournisseur de matériaux de construction, a déclaré des revenus nets supérieurs à 190 millions de dollars canadiens au cours de l'exercice se terminant en février 2024. Une fois la transaction achevée, Yvon conservera son identité de marque et collaborera avec les marques Watson et Blair de GMS Canada au niveau local. Tels sont les derniers développements pour GMS.
Perspectives InvestingPro
Alors que Loop Capital révise son objectif de prix pour GMS Inc. les données actuelles d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire pour les investisseurs qui considèrent le titre. Avec une capitalisation boursière de 3,36 milliards de dollars et un ratio C/B de 13,32, GMS affiche une valorisation qui peut attirer l'attention des investisseurs axés sur la valeur. Il est à noter que deux analystes ont révisé à la hausse leurs bénéfices pour la période à venir, selon InvestingPro Tips, ce qui suggère un sentiment positif sur le potentiel de bénéfices de la société.
Les investisseurs doivent être conscients de la volatilité de l'action, comme l'indiquent les récents mouvements de prix. Cependant, les fondamentaux de GMS sont rassurants : les liquidités de la société dépassent ses obligations à court terme et les analystes prévoient une rentabilité cette année, ce qui correspond à la performance de la société au cours des douze derniers mois. En outre, GMS a dégagé un rendement élevé au cours de la dernière décennie et un rendement important au cours des cinq dernières années. En revanche, GMS ne verse pas de dividende à ses actionnaires, ce qui peut être un facteur à prendre en compte pour les investisseurs axés sur les revenus.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.