Jeudi, Loop Capital a relevé son objectif de cours sur les actions de Tencent Holdings (700:HK) (OTC : TCEHY), une société technologique de premier plan, à 510,00 HK$ contre 435,00 HK$ précédemment, tout en réitérant une note d'achat sur le titre. Cet ajustement fait suite aux bons résultats financiers du premier trimestre de Tencent.
Les analystes de la société ont revu leurs estimations à la hausse, attribuant le nouvel objectif de prix à des prévisions de bénéfices plus élevées et à un multiple cible plus élevé sur les contributions du secteur des jeux en ligne de Tencent. Le multiple cible a été ajusté à 12,5 fois, contre 10 fois auparavant.
La marge brute de Tencent a augmenté de 23 % en glissement annuel au premier trimestre, marquant le cinquième trimestre consécutif de croissance de plus de 20 % de la marge brute. En outre, l'EBITDA ajusté a augmenté de 20 % sur la base d'une croissance de 1 % du chiffre d'affaires.
Loop Capital s'attend à ce que cette tendance positive se poursuive, avec des améliorations de la marge brute attendues dans tous les segments. L'entreprise a également souligné l'engagement de la direction de Tencent à maintenir une discipline financière.
Le secteur des jeux en ligne devrait connaître une reprise vigoureuse, soutenue par un pipeline prometteur et un solide rebond des recettes brutes.
Un autre facteur contribuant aux perspectives positives de Tencent est la croissance attendue de la publicité, qui devient de plus en plus importante pour le chiffre d'affaires et la rentabilité de l'entreprise. Cette croissance est due aux progrès de la technologie publicitaire basée sur l'IA et à l'expansion des comptes vidéo.
Les prévisions révisées pour le nombre d'actions à la fin de l'exercice 24 reflètent une réduction de 3 % par rapport aux estimations précédentes. Loop Capital suggère que la réduction réelle pourrait être plus conservatrice si Tencent poursuit son rythme de rachat accéléré, qui a atteint 1 milliard de dollars HK par jour à la suite de la publication des résultats du premier trimestre.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.