Vendredi - Mizuho a mis à jour ses perspectives concernant Texas Instruments (NASDAQ:TXN), relevant l'objectif de cours à 200$ contre 190$ précédemment, tout en maintenant une recommandation neutre sur l'action. La firme a ajusté ses prévisions pour le chiffre d'affaires et le bénéfice par action (BPA) du quatrième trimestre de Texas Instruments, passant de 4,1 milliards $ et 1,37$ à 3,96 milliards $ et 1,25$ respectivement. Cette révision se situe légèrement en dessous des estimations consensuelles, qui s'établissent à 4,08 milliards $ de chiffre d'affaires et 1,32$ de BPA.
L'ajustement reflète également une position plus prudente sur les attentes de l'entreprise pour les exercices 2025 (F25E) et 2026 (F26E). Les nouvelles prévisions de la firme pour F25E sont de 17,5 milliards $ de chiffre d'affaires et 6,25$ de BPA, contre 17,8 milliards $ et 6,35$ précédemment, et pour F26E, les prévisions ont été révisées à la hausse, passant de 19,7 milliards $ et 7,44$ à 20 milliards $ et 7,73$ de chiffre d'affaires et de BPA respectivement.
Le nouvel objectif de cours de 200$ est basé sur un multiple de 32,0 fois le BPA F25E estimé par la firme, ce qui représente une augmentation par rapport au multiple précédent de 29,9 fois. Cette valorisation est considérée comme juste pour Texas Instruments, qui est vu comme un leader de premier plan dans le domaine des semi-conducteurs analogiques. Le nouvel objectif est également aligné sur l'expansion plus large du secteur des semi-conducteurs, qui se négocie maintenant à environ 22,7 fois les bénéfices, contre environ 20 fois auparavant.
La position de Mizuho reflète l'opinion que Texas Instruments est justement valorisé avec une prime, compte tenu de son statut dans l'industrie. La décision de la firme de maintenir une recommandation neutre suggère que, bien qu'ils reconnaissent la position de leader de l'entreprise, le cours actuel de l'action reflète adéquatement les perspectives futures de Texas Instruments selon leurs estimations révisées.
Dans d'autres actualités récentes, Texas Instruments a été au centre de plusieurs développements importants. Le rapport sur les résultats du troisième trimestre 2024 de l'entreprise devrait afficher un chiffre d'affaires de 4,10 milliards $, une marge brute de 58,2%, et un bénéfice par action (BPA) de 1,36$, selon Bernstein SocGen Group. Cependant, la firme maintient une recommandation Sous-performance pour Texas Instruments, citant des inquiétudes concernant le quatrième trimestre de l'entreprise et la surestimation potentielle des prévisions financières prospectives par le marché.
Texas Instruments a augmenté son dividende trimestriel en espèces de 5% pour la 21e année consécutive, démontrant un engagement constant envers les rendements pour les actionnaires. L'entreprise a également fourni ses projections de dépenses en capital pour l'exercice 2026 et au-delà, prévoyant un flux de trésorerie disponible par action d'ici 2026 compris entre 8$ et 12$, ce qui dépasse les estimations consensuelles des analystes.
Les firmes d'analystes ont offert des réponses variées à ces développements. Rosenblatt a maintenu une recommandation Achat sur Texas Instruments, soulignant l'amélioration constante des réservations et des chargements de l'entreprise. TD Cowen, d'autre part, a maintenu une recommandation Conserver, tandis que Benchmark et KeyBanc ont réitéré respectivement leurs recommandations Achat et Surpondérer.
De plus, Texas Instruments fait l'objet d'un examen par le Sous-comité permanent d'enquêtes du Sénat américain concernant l'utilisation de ses semi-conducteurs dans l'armement russe. L'audience vise à évaluer la conformité de l'entreprise aux contrôles des exportations conçus pour empêcher la Russie d'obtenir la technologie américaine.
Perspectives InvestingPro
En complément de l'analyse de Mizuho, les données d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire sur la situation financière et la valorisation de marché de Texas Instruments. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 181,06 milliards $, reflétant sa présence significative dans l'industrie des semi-conducteurs. Le ratio P/E de TXN de 34,38 s'aligne sur le multiple de valorisation de 32,0 fois le BPA F25E de Mizuho, indiquant que le marché intègre de fortes attentes de croissance.
Les conseils InvestingPro soulignent l'historique solide de dividendes de Texas Instruments, ayant augmenté son dividende pendant 21 années consécutives et maintenu des paiements pendant 54 ans. Cela souligne la stabilité financière de l'entreprise et son engagement envers les rendements pour les actionnaires, ce qui peut justifier sa valorisation premium dans le secteur des semi-conducteurs.
Cependant, il convient de noter que les analystes anticipent une baisse des ventes pour l'année en cours, avec une croissance du chiffre d'affaires de -14,5% sur les douze derniers mois. Cela s'aligne sur la position prudente de Mizuho concernant les projections de revenus à court terme. Malgré cela, TXN reste rentable, avec une marge bénéficiaire brute de 59,36% et une marge de résultat d'exploitation de 36,17% sur les douze derniers mois.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 13 conseils supplémentaires pour Texas Instruments, fournissant des aperçus plus approfondis sur la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.