Jeudi, Morgan Stanley a réaffirmé sa note de surpondération et son objectif de prix de 860,00 NT$ pour Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (2330:TT) (NYSE: TSM), citant la capacité de la société à répercuter les coûts supplémentaires sur les clients grâce à ses services à valeur ajoutée.
L'analyste de la société a souligné que Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) offre une flexibilité de fabrication globale et des avancées technologiques qui justifient le potentiel de répercussion des coûts sur les clients.
L'analyste a également abordé la future stratégie de tarification de TSMC, notant que la direction a suggéré que les clients devraient probablement supporter une partie des coûts supplémentaires à l'avenir. Bien que les chiffres précis soient confidentiels, l'entreprise a l'habitude d'augmenter ses prix, avec une hausse de 10 % en 2022 et une autre de 5 % en 2023.
Cette tendance suggère qu'une autre augmentation, potentiellement de l'ordre de 5 % pour 2025, pourrait se profiler à l'horizon, reflétant ainsi la valeur significative apportée par TSMC.
L'attente d'ajustements de prix est basée sur les performances passées de l'entreprise, où TSMC a mis en œuvre avec succès des augmentations de prix. La confiance de l'analyste est renforcée par les données historiques qui montrent la capacité de TSMC à améliorer ses prix tout en maintenant une position forte sur le marché.
Morgan Stanley prévoit que la marge brute de TSMC se redressera et atteindra 53-54 % en 2025. Cette projection est étayée par la conviction de l'analyste quant au pouvoir de fixation des prix de TSMC et à la valeur ajoutée qu'il apporte à l'industrie des semi-conducteurs, ce qui pourrait permettre à l'entreprise de faire face aux pressions sur les marges de manière efficace.
L'analyse de la stratégie de prix et des perspectives de marge de TSMC met en évidence le positionnement stratégique de l'entreprise sur le marché des semi-conducteurs. Grâce à sa technologie de pointe et à ses capacités de production, TSMC semble en mesure de relever les défis liés aux coûts tout en préservant sa santé financière.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la récente analyse de Morgan Stanley, les données d'InvestingPro fournissent un aperçu plus détaillé de la société Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (NYSE: TSM) et la performance du marché.
La capitalisation boursière de la société s'élève à 632,11 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence significative dans l'industrie des semi-conducteurs. Alors que le chiffre d'affaires de TSMC a connu une légère baisse de 4,51% au cours des douze derniers mois au quatrième trimestre 2023, sa marge bénéficiaire brute reste robuste à 54,36%, ce qui soutient les perspectives de Morgan Stanley pour un redressement de la marge brute à 53-54% d'ici 2025.
Le ratio C/B de la société, une mesure clé pour l'évaluation, est actuellement de 24,37, avec un léger ajustement à 24,85 si l'on considère les douze derniers mois jusqu'au quatrième trimestre 2023. Cela indique une valorisation équitable par rapport aux bénéfices, ce qui pourrait être un facteur dans sa capacité à mettre en œuvre des augmentations de prix comme suggéré par Morgan Stanley. De plus, la récente croissance du dividende de 21,97% et un rendement du dividende de 1,27% au 109ème jour de 2024, montrent l'engagement de TSMC à retourner de la valeur aux actionnaires.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que le leadership technologique et la flexibilité de fabrication de TSMC sont des facteurs critiques dans sa stratégie de prix. La prochaine date de publication des résultats étant fixée au 18 avril 2024, les investisseurs seront impatients de voir comment ces avantages stratégiques se traduiront dans les performances financières.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.