Mardi, Morgan Stanley a initié une couverture sur Viking (NYSE: VIK) avec une note d'Equalweight et un objectif de prix de 31,00 $. La société a souligné la croissance significative de Viking au cours des 25 dernières années, passant d'une opération modeste de quatre navires fluviaux à une flotte de plus de 90 navires couvrant les segments fluvial, océanique et d'expédition.
La stratégie de la compagnie de croisières et de voyages consistant à cibler le marché haut de gamme et de luxe, en particulier le segment des consommateurs américains de plus de 55 ans, a été soulignée comme l'un des principaux moteurs de son succès. La taille réduite de la flotte de Viking, en termes de couchettes, combinée à sa position dominante sur le marché fluvial, contribue à des rendements nets et à un retour sur capital investi (ROIC) plus élevés. Les rendements nets de la compagnie sont estimés à environ 475 dollars, contre une moyenne pondérée d'environ 210 dollars pour ses concurrents Royal Caribbean (RCL), Carnival Corporation (CCL) et Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH). Le RCI moyen de Viking s'élève à environ 18 %, dépassant la moyenne de ses pairs qui est d'environ 10 %.
Viking a également été reconnu comme le leader du secteur des croisières en termes de capacité, de revenus et de croissance absolue de l'EBITDA lorsqu'il est ajusté pour les jours de mouillage inférieurs disponibles (ALBD), avec un changement positif de 2,5 % de 2019 à 2023, contrairement à la baisse moyenne d'environ 3 % parmi ses pairs.
La croissance future de la société devrait être alimentée par de nouvelles commandes de navires, qui devraient contribuer à la croissance du chiffre d'affaires. En outre, l'utilisation du modèle de marketing direct de Viking devrait améliorer les avantages d'échelle, ce qui pourrait conduire à une expansion des marges et à une croissance encore plus forte du résultat net.
Cependant, le rapport note également que l'action de Viking est actuellement valorisée à environ 10,2 fois son EBITDA prévu pour 2025, contre une moyenne d'environ 8,7 fois l'EBITDA pour ses pairs. L'entreprise avertit également que le levier d'exploitation élevé de Viking et sa sensibilité aux facteurs macroéconomiques se traduisent par un large éventail de résultats potentiels dans des scénarios de marché haussiers ou baissiers.
Perspectives InvestingPro
La récente couverture de Morgan Stanley sur Viking (NYSE: VIK) met l'accent sur sa croissance impressionnante et sa position forte dans le secteur des croisières de luxe. À l'appui de cette perspective, les données d'InvestingPro font état d'une croissance robuste des revenus de 48,32 % au cours des douze derniers mois à compter du quatrième trimestre 2023, ce qui indique une expansion significative par rapport à ses concurrents. En outre, la marge bénéficiaire brute de Viking s'élève à un niveau impressionnant de 40,82%, soulignant la capacité de l'entreprise à maintenir la rentabilité de ses opérations.
En ce qui concerne la performance de l'action, un conseil d'InvestingPro suggère que les actions de Viking se négocient près de leur sommet de 52 semaines, le prix se situant à 98,25 % de ce sommet. L'action de la société a également connu un fort rendement au cours du dernier mois, avec une augmentation de 13,72%, ce qui pourrait attirer les investisseurs à la recherche d'une dynamique positive récente sur le marché.
Pour ceux qui envisagent d'investir dans Viking, il convient de noter que les analystes sont optimistes quant à la rentabilité future de l'entreprise, et prévoient que Viking deviendra rentable d'ici un an. Cela correspond aux attentes de Morgan Stanley concernant la croissance et l'expansion continues de la société. Pour une analyse plus approfondie et d'autres conseils d'InvestingPro, les investisseurs peuvent consulter le site https://www.investing.com/pro/VIK. En outre, les investisseurs intéressés peuvent profiter d'une offre exclusive en utilisant le code de coupon PRONEWS24 pour obtenir une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+, qui comprend 7 conseils InvestingPro supplémentaires pour guider les décisions d'investissement.
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