Morgan Stanley a ajusté sa position sur HCL Technologies (HCLT:IN), faisant passer la note de Surpondérer à Equilibrer, tout en augmentant l'objectif de prix à INR1,840.00 de INR1,705.00. L'ajustement reflète le point de vue de l'analyste selon lequel HCL Technologies, malgré sa forte performance dans le secteur des services et la croissance des années fiscales 2022 à 2024, est confronté à une croissance plus faible du carnet de commandes par rapport à ses pairs.
Le cabinet a noté la solide exécution du carnet de commandes de HCL Technologies, qui a contribué à sa croissance au cours des dernières années. Cependant, les entreprises à plus forte capitalisation, telles qu'Infosys, devraient maintenant avoir des perspectives de croissance des revenus plus favorables pour l'année fiscale 2025. Ces perspectives incluent la possibilité d'une révision à la hausse des prévisions de revenus, ce qui semble moins probable pour HCL Technologies.
L'analyste a également souligné le potentiel d'amélioration des marges de HCL Technologies, suggérant qu'il existe une marge de progression. Néanmoins, les catalyseurs à court terme qui pourraient faire grimper le cours de l'action semblent être limités à ce stade. L'action de la société s'est bien comportée au cours des dernières années, comblant l'écart de valorisation avec Infosys.
Pour que le cours de HCL Technologies augmente encore, il faudrait soit qu'elle continue à surpasser la croissance de son chiffre d'affaires, soit qu'elle constate une convergence de ses marges. Selon Morgan Stanley, aucun de ces deux scénarios ne figure dans ses projections de base. Cette évaluation a conduit à la conclusion que le profil risque/récompense de HCL Technologies est désormais équilibré, ce qui justifie le passage à la note Equalweight.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.