Vendredi, Morgan Stanley a ajusté ses perspectives financières pour H World Group Ltd. (NASDAQ: HTHT), réduisant l'objectif de prix de l'action à 56 $ de 60 $, tout en réaffirmant une note de surpondération. La révision fait suite aux résultats du premier trimestre 2024 de H World Group, qui ont dépassé les attentes, principalement en raison d'une meilleure performance des revenus par chambre disponible (RevPAR) des hôtels loués et possédés et d'une augmentation du taux de prise de revenus de franchise et de gestion (F&M).
L'entreprise a relevé ses prévisions de RevPAR L&O de 3 % pour 2024 et le taux de prise de recettes F&M de 6-7 % pour 2024 et 2025. Par conséquent, les prévisions de revenus totaux de Morgan Stanley pour H World Group ont augmenté de 3 % pour 2024 et de 2 % pour 2025. Cette amélioration des prévisions de revenus a un impact positif direct sur l'EBITDA ajusté et le bénéfice par action (BPA) de la société, les estimations du BPA pour 2024 et 2025 augmentant chacune de 6 %.
L'évaluation actualisée tient également compte d'un coût moyen pondéré du capital (CMPC) plus élevé, qui a été porté de 9 % à 10,5 %. Ce changement reflète l'élargissement de l'écart de rendement entre les bons du Trésor américain et les obligations d'État chinoises. L'augmentation du CMPC a été appliquée aux deux sociétés hôtelières chinoises cotées aux États-Unis analysées par Morgan Stanley.
Malgré l'amélioration des perspectives de bénéfices, l'augmentation du taux d'actualisation a entraîné une baisse de 7 % de l'objectif de prix pour les actions de H World Group. La firme a noté qu'il n'y a pas eu de changements dans les valeurs des scénarios haussier et baissier pour le titre. Cet ajustement de l'objectif de cours reflète un équilibre entre la solide performance opérationnelle de H World Group et les conditions plus générales du marché financier qui affectent la valorisation.
Perspectives InvestingPro
Alors que Morgan Stanley révise ses perspectives financières pour H World Group Ltd. (NASDAQ: HTHT), les données en temps réel et les conseils d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire aux investisseurs qui envisagent d'acheter l'action de la société. La capitalisation boursière de H World Group s'élève à 11,31 milliards de dollars, avec un ratio cours/bénéfice (P/E) de 25,53, reflétant le sentiment des investisseurs et l'évaluation par le marché de la rentabilité de la société. Ajusté pour les douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2024, le ratio C/B est légèrement inférieur, à 22,44, ce qui peut être intéressant pour les investisseurs à la recherche de croissance à un prix raisonnable.
Les conseils d'InvestingPro indiquent que la direction a racheté des actions de manière agressive, ce qui peut être un signal de confiance dans l'avenir de la société et apporte souvent un soutien au cours de l'action. De plus, la société est reconnue comme un acteur majeur dans le secteur de l'hôtellerie, de la restauration et des loisirs et a été rentable au cours des douze derniers mois. Ces facteurs, combinés à un rendement élevé pour les actionnaires et à la capacité des flux de trésorerie à couvrir suffisamment les paiements d'intérêts, offrent des perspectives positives pour la santé financière de H World Group.
Les investisseurs doivent noter que si les obligations à court terme dépassent les liquidités, la société se négocie à un multiple élevé de 6,67 entre le prix et le livre, ce qui pourrait suggérer une valorisation supérieure. Le cours de l'action a récemment été touché, avec un rendement total sur une semaine de -12,78%, ce qui pourrait constituer une opportunité d'achat pour ceux qui croient aux fondamentaux de l'entreprise. Pour ceux qui souhaitent une analyse plus approfondie, il existe 10 autres InvestingPro Tips disponibles sur InvestingPro qui peuvent fournir des conseils plus nuancés. Pour accéder à ces informations, pensez à utiliser le code promo PRONEWS24 pour obtenir 10% de réduction supplémentaire sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+.
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