Mercredi, Morgan Stanley a modifié sa position sur CIENA (NYSE:CIEN), en relevant la note de l'action d'Equalweight à Overweight et en augmentant l'objectif de prix de 53 $ à 55 $. Les perspectives de la société sont basées sur la conviction que les estimations de l'année fiscale 2024 (FY24) pour CIENA sont maintenant moins risquées, et qu'il existe un potentiel de hausse pour l'année fiscale 2025 (FY25).
L'analyste a noté qu'avant le rapport sur les bénéfices du deuxième trimestre fiscal (FQ2), il y avait des inquiétudes concernant les estimations de la rue, qui prévoyaient une reprise significative de la croissance dans la seconde moitié de l'année. Ces estimations supposaient une croissance séquentielle à deux chiffres au cours des troisième et quatrième trimestres de l'exercice, en fonction d'une reprise du marché des télécommunications.
Morgan Stanley a depuis revu à la baisse d'environ 4 % son estimation du chiffre d'affaires de CIENA pour l'ensemble de l'année, afin de tenir compte des ajustements en cours des stocks et de la prudence persistante des clients internationaux en raison de facteurs macroéconomiques. La société estime qu'avec ces prévisions révisées, l'évaluation actuelle de CIENA est plus raisonnable.
Malgré cette révision, Morgan Stanley reste optimiste quant aux performances de CIENA pour le reste de l'année. L'entreprise reconnaît qu'une augmentation séquentielle d'environ 23 % au quatrième trimestre fiscal (FQ4) sera nécessaire pour atteindre les objectifs de l'année entière.
Cependant, l'analyste souligne que les commandes et les revenus des télécommunications ont déjà montré une amélioration séquentielle au deuxième trimestre fiscal. En outre, le fort engagement dans le cloud devrait se poursuivre, en particulier au second semestre par rapport au premier, et l'entreprise dispose toujours d'un carnet de commandes d'environ 1,9 milliard de dollars.
Dans d'autres nouvelles récentes, Ciena Corporation a dû faire face à une réduction significative de son objectif d'actions de la part de CFRA en raison d'un ralentissement de la reprise du marché. Les performances financières de la société pour le trimestre d'avril ont dévoilé un BPA opérationnel de 0,27 $, dépassant le consensus de 0,16 $, mais nettement inférieur aux 0,74 $ de l'année précédente en raison d'une baisse de 19,6 % des revenus trimestriels. Les analystes d'Argus, de B.Riley, de Needham, de BofA Securities et de Stifel ont maintenu leurs notes d'achat sur Ciena, soulignant le potentiel de redressement et de croissance de la société.
La direction de Ciena reste optimiste quant à l'impact potentiel du trafic AI sur son flux de revenus et s'attend à ce que ses prochains produits WaveLogic 6 Nano stimulent la croissance future. B.Riley a réduit son objectif de prix pour les actions Ciena à 66 $, contre 68 $ précédemment, tandis que Needham a ajusté son objectif de prix pour les actions Ciena à 60 $, contre 65 $ précédemment. Malgré ces ajustements, les deux sociétés ont maintenu une note d'achat sur le titre.
Dans d'autres développements récents, BofA Securities a maintenu sa note d'achat sur Ciena avec un objectif de prix stable de 59,00 $. Le bénéfice par action (BPA) de la société a dépassé les attentes, s'établissant à 0,27 $ par rapport aux 0,15 $ prévus, grâce à une marge brute plus élevée de 43,5 % et à des dépenses d'exploitation contrôlées. Ce sont les récents développements qui façonnent la trajectoire de Ciena dans l'industrie.
Perspectives InvestingPro
Le récent relèvement par Morgan Stanley de CIENA (NYSE:CIEN) à Surpondérer avec un objectif de prix de 55 $ reflète une perspective positive pour la performance de l'année fiscale de la société. Dans cette optique, la capitalisation boursière actuelle de CIEN s'élève à environ 6,6 milliards de dollars, ce qui suggère une présence significative dans son secteur. En outre, le ratio C/B de la société, qui a été ajusté à 35,47 au cours des douze derniers mois au T2 2024, indique que le marché s'attend à une croissance des bénéfices malgré le fait que la société se négocie à un multiple élevé. Cela pourrait être considéré comme conforme à l'anticipation par Morgan Stanley d'un potentiel de hausse pour l'exercice 25.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que la confiance de la direction se manifeste par des rachats d'actions agressifs et que, bien que les analystes aient revu leurs bénéfices à la baisse pour la période à venir, CIEN devrait rester rentable cette année. En outre, les liquidités de la société dépassant les obligations à court terme suggèrent un bilan solide. Pour les lecteurs désireux d'approfondir la santé financière et les perspectives d'avenir de CIEN, InvestingPro propose une série complète de conseils supplémentaires. Actuellement, il y a 9 autres Perspectives InvestingPro disponibles qui pourraient fournir des indications supplémentaires sur la performance et la position de CIEN sur le marché.
Les investisseurs qui envisagent d'acheter l'action CIENA peuvent également prendre note de la faible volatilité du cours de l'entreprise, ce qui pourrait être une caractéristique attrayante pour ceux qui recherchent la stabilité. Avec la date des prochains bénéfices fixée au 29 août 2024 et un objectif de juste valeur des analystes de 57 $, qui est supérieur au prix actuel, CIENA pourrait offrir un potentiel de croissance. Les lecteurs intéressés par une analyse plus détaillée peuvent bénéficier d'une réduction supplémentaire de 10% sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+ chez InvestingPro en utilisant le code coupon PRONEWS24.
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