Vendredi, Morgan Stanley a exprimé une position plus optimiste sur Buenaventura Mining (NYSE:BVN), faisant passer le titre de Equalweight à Overweight et augmentant l'objectif de prix de $19 à $21. Cette augmentation reflète la confiance de la firme dans les améliorations opérationnelles et les perspectives de croissance de la société minière.
L'analyste a noté que les opérations directement contrôlées par Buenaventura Mining ont montré des progrès significatifs dans l'amélioration de la production et la réduction des coûts au cours des derniers trimestres.
Cette tendance devrait se poursuivre, en particulier avec l'expansion en cours des mines d'argent phares de la société, Uchuchacua et Yumpag. Ces développements devraient renforcer la production minière en 2024 et 2025.
En outre, l'entreprise prévoit que Buenaventura profitera des prix élevés actuels de l'or et de l'argent. Cet avantage est susceptible d'atténuer les problèmes d'endettement antérieurs, le ratio dette nette/EBITDA devant passer de 2,6x à la fin de 2023 à 1,3x à la fin de 2024.
L'investissement stratégique d'Antofagasta dans Buenaventura a également été souligné comme un facteur clé dans l'amélioration des perspectives. Cet investissement est considéré comme un soutien au potentiel de croissance de Buenaventura et à sa participation précieuse dans Cerro Verde, qui est principalement un actif de cuivre.
Morgan Stanley estime que le partenariat avec Antofagasta, qui est désormais représenté au conseil d'administration de Buenaventura, pourrait considérablement améliorer les capacités d'exécution de l'entreprise à l'avenir.
Le relèvement et le nouvel objectif de prix suggèrent que Morgan Stanley considère Buenaventura Mining comme un titre à la croissance prometteuse et en position favorable pour tirer parti des conditions actuelles du marché dans le secteur des métaux.
Dans d'autres nouvelles récentes, Compañía de Minas Buenaventura a fait état d'un premier trimestre robuste, avec une augmentation significative de 83 % de l'EBITDA provenant des opérations directes par rapport à la même période de l'année dernière.
Cette hausse est principalement attribuée à l'amélioration des performances des exploitations El Brocal et Yumpag, à l'augmentation de la production de cuivre et à l'encaissement des dividendes de Cerro Verde. Cependant, la production de pétrole a diminué de 4 %, principalement en raison de la baisse de production à Orcopampa et Tambomayo.
En ce qui concerne les projets, le projet San Gabriel est achevé à 47 % et le premier lingot d'or est attendu pour le second semestre 2025. Malgré un arrêt temporaire de la production de minerai frais à Coimolache, la société prévoit une reprise au premier trimestre 2025.
En termes de santé financière, Buenaventura a déclaré des dépenses d'investissement de 58 millions de dollars pour le premier trimestre, avec une solide position de trésorerie de 174 millions de dollars. La société a également révélé un ratio dette nette/EBITDA de 1,78 fois.
Pour l'avenir, la société s'attend à une augmentation de 10 à 15 % de l'estimation initiale des dépenses d'investissement pour le projet San Gabriel, qui s'élevait à 470 millions de dollars. Les dividendes de Cerro Verde devraient se situer entre 120 et 150 millions de dollars pour l'année, et la société prévoit de recevoir entre 180 et 200 millions de dollars de la vente d'un actif de redevance. Il s'agit là de quelques-uns des derniers développements qui ont façonné les activités et la situation financière de Buenaventura.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de l'amélioration optimiste de Morgan Stanley concernant Buenaventura Mining (NYSE:BVN), les données en temps réel d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la santé financière et à la performance du marché de la société. La capitalisation boursière de Buenaventura s'élève à 4,33 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence substantielle dans le secteur minier. Malgré le multiple élevé des bénéfices avec un ratio C/B de 232,45, la marge bénéficiaire brute impressionnante de 43,07% au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2024 souligne l'efficacité de l'entreprise à générer des revenus à partir de ses opérations.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que Buenaventura devrait voir son bénéfice net augmenter cette année et qu'elle a été rentable au cours des douze derniers mois. Les analystes prévoient que la société maintiendra sa trajectoire de rentabilité, ce qui s'aligne sur les perspectives positives de Morgan Stanley. De plus, avec un rendement élevé de 128,17 % au cours de l'année écoulée, les investisseurs ont bénéficié de gains substantiels. Le niveau modéré d'endettement de la société, combiné à des investissements stratégiques et à des améliorations opérationnelles, la positionne pour une croissance future potentielle.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.