TD Cowen a maintenu sa recommandation d'achat sur Hilton Worldwide (NYSE: HLT) mais a abaissé son objectif de cours à 256€ contre 265€ précédemment.
Cet ajustement fait suite à une performance du RevPAR (Revenu par Chambre Disponible) de Hilton inférieure aux attentes, avec une augmentation de 1,4% contre une prévision de 2-3%.
Cette sous-performance a été attribuée à une combinaison de facteurs, notamment un calendrier de septembre difficile, des conditions météorologiques défavorables aux États-Unis et dans la région Asie-Pacifique, des problèmes de main-d'œuvre et l'impact continu des conditions du marché chinois.
Selon l'analyste de la firme, les perspectives pour le quatrième trimestre restent stables avec une croissance anticipée du RevPAR de 1-2%, révisée à la baisse par rapport à l'estimation précédente de 2-3%.
Les prévisions tiennent compte de la reprise après les impacts des ouragans, qui devrait être contrebalancée par les vents contraires croissants liés aux prochaines élections.
Pour l'avenir, les premières projections pour 2025 suggèrent une augmentation du RevPAR de 2%. Malgré les défis à court terme, le pipeline de Hilton reste robuste, avec une augmentation de 21% des nouveaux démarrages depuis le début de l'année. Cette dynamique devrait entraîner une hausse de la croissance organique du nombre d'unités de l'entreprise, s'accélérant à 6-7% en 2025, contre environ 5% attendus en 2024.
Dans d'autres actualités récentes, Hilton Worldwide a été au centre de l'attention de plusieurs institutions financières. Mizuho Securities a relevé son objectif de cours pour Hilton à 243€, maintenant une note de surperformance, à la lumière d'un EBITDA ajusté robuste de 904 millions €, dépassant le consensus du marché et les projections des analystes.
La croissance nette des unités du géant hôtelier a également dépassé les attentes, affichant une augmentation de 7,8% en glissement annuel. Malgré les défis sur le marché chinois, Hilton a connu une forte demande en Europe et des réservations de groupes, contribuant à une augmentation du RevPAR de 7,3%.
Truist Securities a également ajusté ses perspectives financières pour Hilton, relevant l'objectif de cours à 220€ tout en maintenant une recommandation de conservation. Cet ajustement était basé sur une analyse détaillée des performances financières anticipées de Hilton, la firme mettant à jour ses estimations d'EBITDA ajusté et de BPA pour 2024 et 2025. Deutsche Bank a fait écho à un sentiment similaire, augmentant l'objectif de cours de Hilton à 200€ et maintenant une recommandation de conservation, tout en notant un ralentissement du RevPAR de Hilton mais soulignant les fortes perspectives de croissance des unités de l'entreprise.
La récente conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre 2024 de Hilton a révélé une performance solide et des perspectives optimistes. L'entreprise a rapporté des ouvertures d'hôtels record, des étapes importantes dans son programme Hilton Honors et une augmentation du RevPAR à l'échelle du système. De plus, les dirigeants de Hilton ont exprimé leur confiance dans l'atteinte de l'objectif d'EBITDA de 3,69 milliards € pour 2025.
Perspectives InvestingPro
La performance récente de Hilton Worldwide et ses perspectives futures peuvent être davantage contextualisées avec les données en temps réel d'InvestingPro. Malgré la baisse de l'objectif de cours par TD Cowen, l'action de Hilton se négocie actuellement près de son plus haut sur 52 semaines, avec un prix qui représente 97,29% de son pic. Cette résilience se reflète dans l'impressionnant rendement total de 56,51% de l'entreprise au cours de l'année écoulée.
Les données d'InvestingPro montrent que Hilton maintient une solide marge bénéficiaire brute de 76,04% pour les douze derniers mois jusqu'au T3 2024, soulignant l'efficacité opérationnelle de l'entreprise malgré les défis mentionnés dans l'article. Cela s'aligne avec l'un des conseils InvestingPro, qui met en évidence les "marges bénéficiaires brutes impressionnantes" de Hilton.
Cependant, les investisseurs doivent noter que Hilton se négocie à un multiple de bénéfices élevé, avec un ratio P/E de 51,2. Cette métrique de valorisation, associée au conseil InvestingPro selon lequel "9 analystes ont révisé leurs prévisions de bénéfices à la baisse pour la période à venir", suggère que le marché pourrait intégrer des attentes élevées de croissance future, ce qui pourrait être difficile compte tenu des projections révisées du RevPAR.
Pour ceux qui recherchent une analyse plus complète, InvestingPro offre 14 conseils supplémentaires pour Hilton Worldwide, fournissant des aperçus plus approfondis sur la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.