Jeudi, Baird a maintenu sa note Surperformance sur les actions de Molina Healthcare (NYSE: MOH) mais a réduit l'objectif de cours à 331€ contre 405€ précédemment. Cet ajustement intervient alors que la firme révise ses estimations pour l'entreprise avant la publication de ses résultats du troisième trimestre 2024.
Les estimations révisées reflètent une anticipation d'une pression accrue sur le ratio de sinistralité (MLR) au second semestre de l'année.
L'analyste de Baird a ajusté le bénéfice par action (BPA) attendu de Molina Healthcare pour l'année 2024 à 19,38€. Ce chiffre est environ 18% inférieur au consensus de 23,51€ et aux prévisions de l'entreprise de plus de 23,50€. La révision tient compte de la pression supplémentaire potentielle sur le MLR anticipée aux troisième et quatrième trimestres 2024.
Les prévisions de Baird incluent une pression estimée de 165 points de base (pb) sur le MLR de l'entreprise pour le second semestre 2024 et de 83 pb pour l'année complète. Le MLR mesure le pourcentage des revenus de primes dépensés en sinistres médicaux et services de santé, et une augmentation peut indiquer des coûts plus élevés ou des primes plus faibles que prévu.
L'analyste a noté que le cours de l'action de Molina Healthcare a baissé au cours du mois dernier en raison des inquiétudes concernant l'augmentation des tendances de coûts. Cependant, la firme estime que la pression potentielle de 18% sur le BPA 2024 est déjà reflétée dans le cours actuel de l'action, suggérant que le marché a intégré les vents contraires anticipés.
L'objectif de cours actualisé de 331€ représente l'évaluation par Baird de la valeur de Molina Healthcare compte tenu des attentes de bénéfices révisées et de l'impact prévu sur le MLR. La note Surperformance indique que Baird continue de considérer l'action favorablement malgré les défis attendus.
Dans d'autres actualités récentes, Molina Healthcare a démontré une performance financière impressionnante dans ses résultats du troisième trimestre. Les bénéfices de la société de soins gérés ont dépassé les attentes des analystes grâce à une forte croissance des revenus et à une performance particulièrement solide dans son segment Marketplace.
Molina a rapporté un bénéfice par action ajusté de 6,01€, dépassant l'estimation des analystes de 5,95€. De plus, le chiffre d'affaires de l'entreprise pour le trimestre a atteint un montant significatif de 10,34 milliards €, marquant une augmentation de 18% en glissement annuel et dépassant l'estimation consensuelle de 9,92 milliards €.
Les revenus de primes de Molina ont également connu une hausse, atteignant 9,7 milliards € au T3, soit une augmentation de 18% par rapport à la même période l'année dernière. Cette croissance a été attribuée à de nouveaux contrats remportés, des acquisitions et une expansion au sein de son empreinte actuelle.
Le segment Marketplace de l'entreprise a particulièrement bien performé, avec un ratio de sinistralité (MCR) de 73,0%. Cependant, le MCR Medicaid de 90,5% était supérieur aux attentes à long terme, principalement en raison des changements d'acuité liés aux redéterminations et à l'augmentation de l'utilisation de certains services.
À la lumière de ces développements récents, Molina a réaffirmé ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2024, projetant des revenus de primes d'environ 38 milliards € et un bénéfice ajusté d'au moins 23,50€ par action diluée. Cette prévision indique une augmentation de 17% des revenus de primes et une croissance d'environ 13% du bénéfice ajusté par rapport à 2023.
Au 30 septembre 2024, Molina servait environ 5,6 millions de membres, reflétant une augmentation de 8% par rapport à l'année précédente.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à l'analyse de Baird sur Molina Healthcare (NYSE: MOH). Le ratio P/E de l'entreprise s'établit à 15,22, avec un P/E ajusté de 14,67 pour les douze derniers mois au T2 2024. Ce multiple de valorisation relativement bas s'aligne avec l'un des conseils InvestingPro, qui note que MOH "se négocie à un faible ratio P/E par rapport à la croissance des bénéfices à court terme".
Malgré la récente baisse du cours de l'action mentionnée dans l'article, Molina Healthcare reste rentable, avec un chiffre d'affaires de 36,08 milliards € pour les douze derniers mois au T2 2024. La croissance du chiffre d'affaires de 13,35% sur la même période démontre son expansion continue, même si elle fait face à des pressions potentielles sur le MLR.
Un conseil InvestingPro souligne que MOH "détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan", ce qui pourrait offrir une flexibilité financière alors que l'entreprise navigue dans les défis anticipés du secteur de la santé. De plus, l'action se négocie actuellement près de son plus bas sur 52 semaines, offrant potentiellement un point d'entrée pour les investisseurs qui partagent les perspectives optimistes à long terme de Baird.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus complète, InvestingPro propose 13 conseils supplémentaires pour Molina Healthcare, fournissant une compréhension plus approfondie de la position financière de l'entreprise et de sa performance sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.