Mercredi, Wells Fargo a ajusté son objectif de cours pour East West Bancorp (NASDAQ: EWBC), le portant à 105,00$ contre 97,00$ précédemment. La firme a maintenu sa recommandation Surpondérer sur l'action de la banque.
Cette révision fait suite à la publication par East West Bancorp d'un bénéfice par action (BPA) opérationnel de 2,07$, dépassant l'estimation de l'analyste de 0,05$ et le consensus de 0,02$. Cette performance a été attribuée à un revenu net d'intérêts (RNI), des frais et des provisions plus élevés que prévu.
Le RNI rapporté par East West Bancorp a montré une augmentation trimestrielle significative de 3,5%, soit le double de l'estimation, grâce à une meilleure marge nette d'intérêts (MNI) et une croissance améliorée des dépôts. Cela a conduit à une augmentation des avoirs en liquidités et en titres.
Malgré une légère baisse trimestrielle de la MNI de 3 points de base, elle a dépassé la baisse prévue de 4 points de base, principalement en raison de coûts de financement plus faibles. L'approche proactive de la direction dans la baisse des prix des précédentes offres spéciales de certificats de dépôt (CD), qui sont maintenant environ 100 points de base en dessous des taux du quatrième trimestre 2023 et du premier trimestre 2024, a joué un rôle dans cette performance.
La direction de la banque a été particulièrement agressive dans la révision des prix des CD. Les échéances de CD à venir sont substantielles, avec 8 milliards $ attendus au quatrième trimestre 2025 et au premier trimestre 2026, et 4 milliards $ supplémentaires au deuxième trimestre 2026.
Cette révision stratégique des prix, ainsi que la croissance du bilan, alimentent l'optimisme de la direction pour le RNI du quatrième trimestre, malgré les propres modèles de Wells Fargo prédisant une légère baisse.
À la lumière de ces résultats, Wells Fargo a augmenté ses prévisions de BPA pour East West Bancorp pour les exercices 2024, 2025 et 2026 à 8,26$, 8,53$ et 9,75$, contre 8,14$, 8,03$ et 9,58$ précédemment.
Le nouvel objectif de cours de 105,00$ est basé sur 12,3 fois l'estimation du BPA de l'exercice 2025 de la firme. Cet ajustement reflète la forte performance trimestrielle de la banque et les perspectives positives fournies par sa direction.
Dans d'autres nouvelles récentes, East West Bancorp a dépassé les attentes en termes de bénéfices et de revenus au troisième trimestre. La société a rapporté un bénéfice net de 299 millions $, soit 2,14$ par action diluée, dépassant l'estimation consensuelle des analystes de 2,06$ par action.
Le chiffre d'affaires a été rapporté à 657 millions $, surpassant les attentes de 642,2 millions $. Par rapport au même trimestre de l'année précédente, le chiffre d'affaires a augmenté de 3%, avec une croissance à la fois du revenu net d'intérêts et des revenus de frais.
Suite à ces développements, l'analyste de Citi a mis à jour les perspectives financières pour East West Bancorp, relevant l'objectif de cours de 103,00$ à 109,00$, tout en maintenant une recommandation d'Achat pour l'action de la société.
L'analyste anticipe que la force du bilan sensible aux actifs d'East West Bancorp maintiendra la marge nette d'intérêts à ses niveaux actuels. Cela s'inscrit dans les tendances récentes de la performance de l'entreprise, y compris une augmentation de 6% en glissement trimestriel et de 19% en glissement annuel de la valeur comptable par action de la société à 55,30$.
Perspectives InvestingPro
La performance récente d'East West Bancorp et les perspectives positives de Wells Fargo sont davantage soutenues par les données en temps réel d'InvestingPro. La capitalisation boursière de la banque s'élève à 12,53 milliards $, avec un ratio P/E de 11,51, indiquant une valorisation potentiellement attractive par rapport à ses bénéfices. Cela s'aligne avec l'objectif de cours relevé et la recommandation Surpondérer de Wells Fargo.
Les conseils InvestingPro soulignent l'historique solide des dividendes d'East West Bancorp, ayant augmenté son dividende pendant 6 années consécutives et maintenu les paiements pendant 26 ans. Cette constance dans la croissance des dividendes, associée à un rendement actuel du dividende de 2,43%, souligne la stabilité financière de la banque et son engagement envers les rendements pour les actionnaires.
La rentabilité de la banque est évidente avec sa marge de résultat d'exploitation impressionnante de 65,05% pour les douze derniers mois au deuxième trimestre 2024. Cette marge robuste soutient les révisions positives du BPA de Wells Fargo et suggère qu'East West Bancorp gère efficacement ses opérations.
Les investisseurs recherchant une analyse plus complète peuvent accéder à des conseils InvestingPro supplémentaires, avec 8 conseils de plus disponibles sur la plateforme pour mieux éclairer les décisions d'investissement.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.