Mercredi, Stephens a légèrement ajusté l'objectif de cours de l'action Expand Energy (NASDAQ:EXE), le portant à 86,00$ contre 85,00$ précédemment, tout en maintenant une notation Equal Weight sur le titre.
Cette modification fait suite aux performances financières du troisième trimestre de l'entreprise, qui ont montré un bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) et un flux de trésorerie par action (CFPS) dépassant les estimations consensuelles de 2% et 3% respectivement. De plus, les dépenses d'investissement (capex) se sont révélées être 6% inférieures aux prévisions.
Les prévisions d'Expand Energy pour la production et les capex du quatrième trimestre correspondent aux attentes des analystes, avec une légère baisse de 1% des capex. Pour 2025, les prévisions préliminaires de production et de capex de l'entreprise s'alignent sur les projections actuelles, avec une baisse attendue de 12% des capex.
Ces prévisions tiennent compte d'une diminution de l'activité et de l'activation prévue de 80 puits différés (TILs), qui ont une capacité à court terme de 1,0 milliard de pieds cubes par jour, ainsi que de 60 puits forés mais non complétés (DUCs) pouvant être activés pour un coût estimé à environ 300 millions de dollars.
L'entreprise a également annoncé une augmentation des synergies annuelles attendues suite à son acquisition de SWN, portant le chiffre à 500 millions de dollars d'ici fin 2027. Cela inclut 100 millions de dollars supplémentaires d'économies identifiées.
Expand Energy a introduit un programme amélioré de retour de capital qui maintient le dividende de base actuel et propose de distribuer 75% du flux de trésorerie disponible (FCF) restant via une combinaison de dividende variable et de rachats d'actions. Ce plan est soutenu par un nouveau programme de rachat d'actions autorisé de 1 milliard de dollars.
Les agences de notation de crédit ont réagi positivement aux stratégies financières d'Expand Energy, S&P et Fitch attribuant une notation investment grade à la dette de l'entreprise. Moody's a également exprimé une perspective positive. Reflétant ces développements, l'analyste a légèrement révisé la valeur nette d'actif (NAV) par action et mis à jour l'objectif de cours au nouveau niveau de 86$.
Dans d'autres actualités récentes, Expand Energy, anciennement connue sous le nom de Chesapeake, a réalisé des avancées significatives sur le marché du gaz naturel. BofA Securities a initié la couverture de l'entreprise, lui attribuant une notation Achat et prévoyant une réponse agile à une forte demande hivernale.
La firme a souligné le virage stratégique de l'entreprise vers le gaz naturel, mis en évidence par la fusion entre égaux avec Southwestern. Expand Energy représente désormais environ 11-12% de l'approvisionnement total en gaz naturel des États-Unis, la positionnant comme un acteur clé du secteur.
Stephens a également ajusté son évaluation d'Expand Energy, relevant son objectif de cours à 85$ tout en maintenant une notation equal weight. Cette décision fait suite à une analyse de la performance du troisième trimestre de l'entreprise, qui a montré une baisse de 5% de la production due à une stratégie de constitution de puits forés mais non complétés et de report de la production de nouveaux puits.
Mizuho Securities a maintenu sa notation Surperformance sur Expand Energy, s'attendant à ce que le plan 2025 de l'entreprise soit influencé par les conditions du marché du gaz naturel. La firme anticipe que le déploiement stratégique des puits différés pourrait augmenter les volumes de production d'environ 5% avec environ 8% de dépenses d'investissement en moins.
Suite à ces développements, plusieurs entreprises américaines et canadiennes, dont Chesapeake Energy, ont procédé à d'importantes réductions d'effectifs en raison de l'incertitude économique. Chesapeake Energy a rapporté une perte nette de 227 millions de dollars au deuxième trimestre, attribuée à la faiblesse des prix du gaz naturel.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro apportent de la profondeur à l'analyse de Stephens sur Expand Energy (NASDAQ:EXE). La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 11,25 milliards de dollars, avec un ratio P/E de 25,56, suggérant une valorisation modérée par rapport aux bénéfices. Cela s'aligne avec la notation Equal Weight de Stephens et la modeste augmentation de l'objectif de cours.
Les conseils InvestingPro soulignent qu'Expand Energy opère avec un niveau d'endettement modéré et maintient des actifs liquides qui dépassent les obligations à court terme. Ces facteurs soutiennent la stabilité financière de l'entreprise et sa capacité à mettre en œuvre le programme amélioré de retour de capital mentionné dans l'article.
La faible volatilité du cours de l'action, comme le note InvestingPro, peut être attrayante pour les investisseurs recherchant la stabilité, en particulier à la lumière du rendement du dividende de l'entreprise de 2,85%. Ce rendement, combiné au programme de rachat d'actions annoncé, renforce l'engagement d'Expand Energy envers les retours aux actionnaires.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 8 conseils supplémentaires pour Expand Energy, offrant une perspective plus large sur la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.