Vendredi, BofA Securities a maintenu une perspective positive sur Honeywell International (NASDAQ:HON), réitérant une note d'achat et un objectif de cours de 250,00 $. Cet appui fait suite à l'annonce récente par Honeywell de l'acquisition de CAES auprès d'Advent International pour un montant de 1,9 milliard de dollars.
Cette transaction entièrement en espèces, qui devrait être finalisée au second semestre 2024, a été évaluée à environ 14 fois le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EV/EBITDA) estimé pour 2024, en tenant compte des ajustements fiscaux. Si l'on exclut l'avantage fiscal, le multiple est plus proche de 15 fois, selon les estimations de BofA.
L'acquisition devrait avoir un effet positif sur le bénéfice par action (BPA) au cours de la première année complète suivant la clôture, avec un impact plus important d'ici 2026. Bien que l'opération puisse avoir un impact neutre à légèrement négatif sur le BPA d'Honeywell en 2024, estimé à environ 0,02 $ ou un vent contraire de 0,2 %, elle devrait augmenter le BPA de 0,09 $ en 2025 et de 0,15 $ en 2026, ce qui correspond à des hausses d'environ 0,8 % et 1,2 % respectivement.
L'opération s'inscrit dans la stratégie d'Honeywell visant à stimuler la croissance à long terme de son segment Aero Technologies, avec pour objectif un taux de croissance annuel composé (TCAC) à un chiffre compris entre le milieu et le haut jusqu'en 2028. BofA Securities a également exprimé sa confiance dans la capacité d'Honeywell à atteindre un rendement du capital investi (ROIC) d'au moins 10 % au cours de la cinquième année suivant l'acquisition.
BofA Securities considère comme positif le fait de s'engager de manière proactive dans des fusions et des acquisitions, car cela reflète l'engagement d'Honeywell en faveur de la croissance et de la création de valeur. L'analyse de la société suggère que l'acquisition de CAES contribuera positivement à la performance financière à long terme d'Honeywell et à son positionnement stratégique au sein de son industrie.
Dans d'autres nouvelles récentes, Honeywell International Inc (NASDAQ:HON). a activement fait progresser ses technologies aérospatiales, comme en témoigne l'acquisition de CAES Systems pour un montant d'environ 1,9 milliard de dollars. Cette transaction entièrement en numéraire devrait permettre à Honeywell d'améliorer son offre de technologies de défense et de diversifier ses activités dans le domaine de l'aérospatiale.
En outre, les bénéfices d'Honeywell au premier trimestre ont connu une augmentation notable, les ventes de la division aérospatiale ayant progressé de 18 % pour atteindre 3,67 milliards de dollars. Le chiffre d'affaires total du premier trimestre a augmenté de 3 % pour atteindre 9,11 milliards de dollars, dépassant ainsi les estimations des analystes.
En termes de gouvernance d'entreprise, Honeywell a procédé à des changements de direction au sein de son comité d'audit et de son comité de gouvernance et de responsabilité d'entreprise. Les analystes ont également revu leurs perspectives sur l'action Honeywell, UBS ayant relevé la note de Vendre à Neutre, tandis que Deutsche Bank a rétrogradé l'action d'Acheter à Conserver.
Outre l'acquisition de CAES Systems, Honeywell a achevé le rachat de la division Global Access Solutions de CARR et l'acquisition de la division sécurité de Carrier pour un montant de 4,95 milliards de dollars. La société étudierait également la possibilité de vendre sa division d'équipements de protection individuelle, évaluée à plus de 2 milliards de dollars. Ces développements récents soulignent les efforts stratégiques continus d'Honeywell dans les secteurs de l'aérospatiale et de la technologie de défense.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.