Vendredi, Oppenheimer a ajusté ses perspectives sur les actions de Corteva Inc. (NYSE:CTVA), augmentant l'objectif de prix à 69,00 $ contre 67,00 $ précédemment, tout en réaffirmant une note de surperformance. L'analyse de la société indique que Corteva a commencé l'année en force, avec des attentes pour atteindre ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2024 et progresser vers ses objectifs de création de valeur pour 2025.
La stratégie de Corteva consistant à donner la priorité aux prix plutôt qu'aux volumes a permis d'atténuer l'impact des baisses de volumes au premier trimestre, attribuées à des comparaisons difficiles par rapport à l'année précédente et à des ajustements continus des canaux en Amérique latine. L'approche de la société a été essentielle pour équilibrer le ralentissement initial du volume.
À l'avenir, l'atténuation des comparaisons de volume et la demande soutenue sur les marchés finaux devraient contribuer positivement à la performance de Corteva. En outre, la déflation des prix des matières premières, associée aux bénéfices tirés des efforts de restructuration de la société, devrait soutenir la croissance de l'EBITDA au cours du second semestre. Ces facteurs devraient renforcer la position de Corteva à l'approche de 2025.
Malgré la solide performance des actions de Corteva depuis le début de l'année et la confiance croissante dans ses perspectives pour 2024 et 2025, l'évaluation est toujours considérée comme une décote. Cette perception est en partie due à la visibilité limitée en Amérique latine, qui a un effet notable sur les prévisions d'EBITDA. Toutefois, on estime qu'il existe un potentiel considérable d'expansion du multiple de l'entreprise.
À la lumière de ces observations et d'une légère amélioration des perspectives d'EBITDA, Oppenheimer a décidé de relever l'objectif de cours pour Corteva. Ce nouvel objectif reflète les attentes de l'entreprise quant à la poursuite de l'amélioration financière et de la performance du marché de Corteva.
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