Jeudi, Piper Sandler, une société de services financiers, a relevé son objectif de cours pour Chevron Corporation (NYSE:CVX), un acteur majeur de l'industrie du pétrole et du gaz. L'objectif de prix a été relevé à 204 dollars, contre 180 dollars précédemment, tout en maintenant une note "Overweight" sur le titre.
L'objectif de cours révisé est basé sur une approche équilibrée, incorporant une pondération de 50/50 entre un objectif de rendement du flux de trésorerie disponible (FCF) pour l'exercice 2024 et un multiple d'EBITDA cible de 6,5 fois pour l'exercice 24. Cette évaluation se fonde sur l'hypothèse d'un prix du pétrole de 80 dollars le baril pour le Brent.
Piper Sandler a également souligné sa préférence de longue date pour Exxon Mobil Corporation par rapport à Chevron. Toutefois, la société a souligné que la procédure d'arbitrage en cours constitue une variable importante dans les perspectives de Chevron. L'issue de l'affaire pourrait affecter considérablement la valorisation de Chevron par rapport à Exxon Mobil, ce qui pourrait créer un écart de valorisation structurel entre les deux sociétés.
L'analyse suggère que le marché évalue actuellement une probabilité relativement élevée qu'Exxon Mobil sorte victorieuse de l'arbitrage, étant donné que Chevron se négocie avec une décote d'environ 3 % par rapport à Exxon Mobil sur la base du rendement estimé du FCF en 2025. L'issue de l'arbitrage est cruciale, et la clarté sur cette question devrait avoir une influence considérable sur le sentiment des investisseurs à l'égard de Chevron.
Piper Sandler indique que si l'affaire d'arbitrage concernant Hess Corporation (HES) est résolue en faveur de Chevron, il pourrait y avoir une opportunité significative pour l'action Chevron de réduire l'écart de valorisation avec Exxon Mobil. D'ici là, l'incertitude entourant l'affaire rend difficile l'engagement de nouveaux investissements dans les actions de Chevron.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la mise à jour de l'objectif de cours de Piper Sandler pour Chevron Corporation (NYSE:CVX), il convient de noter quelques mesures et perspectives clés d'InvestingPro. La capitalisation boursière de la société s'élève à 290,79 milliards de dollars, et son ratio C/B est de 13,73, qui s'ajuste à 12,77 si l'on considère les douze derniers mois à partir du quatrième trimestre 2023.
Ces chiffres soulignent la présence substantielle de Chevron sur le marché et sa valorisation par rapport aux bénéfices. En outre, le rendement du dividende de Chevron au début de 2024 est de 4,17 %, ce qui reflète son engagement à restituer de la valeur aux actionnaires, un sentiment confirmé par le fait que Chevron a augmenté son dividende pendant 36 années consécutives, ce qui témoigne de sa stabilité financière et de son approche favorable à l'investisseur.
Deux conseils d'InvestingPro particulièrement pertinents dans le contexte de l'article sont la faible volatilité des prix de Chevron, qui peut intéresser les investisseurs à la recherche de stabilité dans leurs portefeuilles, et la position de l'entreprise en tant qu'acteur de premier plan dans le secteur du pétrole, du gaz et des carburants consommables.
Ce dernier point est crucial car il fournit un contexte à l'objectif de prix fixé par Piper Sandler et au paysage concurrentiel avec Exxon Mobil. La rentabilité constante de Chevron et sa capacité à maintenir les paiements de dividendes pendant 54 années consécutives sont également dignes d'intérêt, en particulier lorsqu'il s'agit de prendre des décisions d'investissement à long terme.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.