Mardi, RBC Capital a ajusté ses prévisions financières pour les actions d'Olin Corporation (NYSE: OLN), une entreprise de fabrication de produits chimiques. L'analyste de la firme a révisé l'objectif de cours à la baisse à 48$ contre 52$ précédemment, tout en maintenant une recommandation de Surperformance sur l'action.
Cette révision fait suite à l'annonce par Olin de résultats plus faibles que prévu pour le second semestre 2024, principalement en raison de l'impact accru des perturbations liées aux ouragans, qui sont maintenant estimées coûter à l'entreprise environ 135 millions $, contre une estimation initiale d'environ 100 millions $.
L'analyste a noté que bien que l'activité Époxy d'Olin ait connu une amélioration des prix et des coûts au troisième trimestre, les volumes globaux sont restés faibles. De plus, l'entreprise fait face à des coûts de propergol plus élevés et à des expéditions commerciales plus faibles dans son segment Winchester, ce qui contribue à la pression à la baisse sur les bénéfices.
En conséquence de ces facteurs, RBC Capital a abaissé ses estimations d'EBITDA pour Olin pour le quatrième trimestre 2024 et les années complètes 2024 et 2025 à 175 millions $, 855 millions $ et 1,15 milliard $ respectivement, contre des estimations précédentes de 240 millions $, 930 millions $ et 1,20 milliard $.
Malgré les défis à court terme, RBC Capital reste optimiste quant au potentiel de redressement d'Olin. Le commentaire de l'analyste souligne qu'Olin dispose d'un levier important pour bénéficier d'une reprise de la demande et estime que le risque de baisse de l'action est limité à ses niveaux de négociation actuels, qui sont inférieurs à un multiple de 7x de l'EBITDA projeté par la firme pour 2025. Cette perspective suggère une confiance dans les perspectives à long terme d'Olin malgré les vents contraires actuels auxquels l'entreprise est confrontée.
Dans d'autres actualités récentes, Olin Corporation a fait face à des défis opérationnels en raison de l'ouragan Beryl, qui a eu un impact de 110 millions $ sur l'EBITDA du troisième trimestre. Malgré ces défis, le segment chimique de l'entreprise a dépassé les attentes, générant 110 millions $, principalement en raison d'une augmentation des prix de la soude caustique.
Cependant, le segment Winchester d'Olin a connu une baisse des ventes de munitions commerciales. L'entreprise a terminé le trimestre avec une position financière solide, détenant 225,9 millions $ en liquidités et environ 1 milliard $ de liquidités disponibles.
KeyBanc Capital Markets, Goldman Sachs et Deutsche Bank ont tous récemment ajusté leurs perspectives sur Olin. KeyBanc a abaissé son objectif de cours à 56$ tout en maintenant une recommandation Surpondérer, citant des problèmes opérationnels. Goldman Sachs a maintenu une recommandation neutre, soulignant des inquiétudes concernant les prévisions d'EBITDA du quatrième trimestre de l'entreprise. Deutsche Bank a révisé son objectif de cours pour Olin de 48,00$ à 45,00$, maintenant une recommandation Conserver.
Lors de la prochaine Journée des Investisseurs, Olin prévoit de discuter des objectifs stratégiques, de la performance financière et des opportunités de croissance potentielles. Cela inclut la possibilité de séparer l'activité Winchester et des partenariats avec Dow. Ce sont les développements récents pour Olin Corporation.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à l'analyse de RBC Capital sur Olin Corporation (NYSE: OLN). La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 4,86 milliards $, avec un ratio P/E de 32,8, reflétant les défis actuels dans sa performance bénéficiaire. Le chiffre d'affaires d'Olin pour les douze derniers mois au T3 2024 était de 6,48 milliards $, montrant une baisse de 9,9%, ce qui correspond aux observations de l'analyste sur les volumes faibles et les perturbations liées aux ouragans.
Les conseils InvestingPro mettent en évidence à la fois les aspects positifs et négatifs de la situation financière d'Olin. Du côté positif, la direction a procédé à des rachats d'actions agressifs, ce qui pourrait signaler une confiance dans les perspectives à long terme de l'entreprise. De plus, Olin a maintenu le versement de dividendes pendant 51 années consécutives, démontrant un engagement envers les rendements pour les actionnaires même en période difficile.
Cependant, l'action a subi une baisse significative au cours de la dernière semaine, avec un rendement total sur 1 semaine de -8,85%, et se négocie actuellement près de son plus bas sur 52 semaines. Cette action du prix reflète la réaction du marché aux récents défis de bénéfices de l'entreprise, comme noté dans le rapport de RBC Capital.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 13 conseils supplémentaires pour Olin Corporation, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.