Jeudi, Truist Securities a ajusté ses perspectives pour les actions de Travel + Leisure Co. (NYSE:TNL), réduisant l'objectif de prix à 60 $ contre 65 $ précédemment, tout en conservant une note d'achat sur le titre. La révision reflète une nouvelle évaluation basée sur des projections de bénéfices mises à jour et un multiple plus faible utilisé dans l'analyse de la somme des parties de la société.
L'analyste de la société a mis à jour les projections financières de l'entreprise, l'estimation de l'EBITDA ajusté pour 2024 ayant légèrement augmenté, passant de 927 millions de dollars à 928 millions de dollars, et l'estimation du bénéfice par action (BPA) pour 2024 ayant été relevée de 5,59 dollars à 5,99 dollars. En ce qui concerne 2025, la projection de l'EBITDA ajusté est fixée à 972 millions de dollars, contre 969 millions de dollars, et le BPA prévu à 6,29 dollars, soit une augmentation par rapport à l'estimation précédente de 6,07 dollars.
Ces projections expliquent en partie le nouvel objectif de prix de 60 dollars, qui utilise désormais un multiple mixte de 8,0x pour l'EBITDA estimé de la société en 2025, soit une baisse par rapport au multiple précédent de 8,4x. L'analyste note que les multiples de négociation actuels pour Travel + Leisure sont de 7,2 fois et 6,8 fois les estimations d'EBITDA 2024 et 2025 de l'entreprise, respectivement.
Les données commerciales historiques ont également été citées pour fournir un contexte à l'évaluation de Travel + Leisure. Avant la pandémie de grippe aviaire, au cours des années 2018 et 2019, les actions de la société se négociaient entre 6,5 et 7,5 fois la valeur d'entreprise à terme sur deux ans par rapport à l'EBITDA (EV/EBITDA). En outre, le prédécesseur de l'action, Wyndham (WYN), avait une fourchette de négociation historique de 4,0 à 12,0 fois l'EV/EBITDA à deux ans, selon l'analyste.
L'objectif de prix révisé et les estimations financières associées reflètent la dernière analyse de la société sur la performance et le potentiel des actions de Travel + Leisure. Le maintien de la note "Buy" indique que Truist Securities maintient ses perspectives positives sur la société malgré l'ajustement de l'objectif de prix.
Dans d'autres nouvelles récentes, Travel + Leisure Co. a annoncé un dividende régulier en espèces de 0,50 $ par action, dont le paiement est prévu pour les actionnaires inscrits au 13 septembre 2024. De même, Wyndham Hotels & Resorts, Inc. a déclaré un dividende trimestriel en espèces de 0,38 $ par action, payable aux actionnaires inscrits à la même date.
Ces développements font suite aux solides performances de Travel + Leisure au deuxième trimestre, marquées par une augmentation de 4 % des revenus à 985 millions de dollars et une hausse de l'EBITDA ajusté à 244 millions de dollars. La croissance de la société est attribuée à son activité de propriété de vacances et à ses partenariats stratégiques, ce qui l'a conduite à relever ses prévisions d'EBITDA ajusté pour l'ensemble de l'année entre 915 et 935 millions de dollars. La croissance internationale a également été notée, avec une augmentation de 33 % de l'EBITDA ajusté dans la région Asie-Pacifique.
Malgré une légère augmentation des provisions pour pertes sur prêts et une baisse des transactions dans le segment des voyages et des adhésions, l'entreprise reste confiante dans son modèle d'entreprise. Les analystes prévoient un léger vent contraire au premier semestre de l'année prochaine en raison de ces préoccupations, suivi d'un vent contraire en 2026.
Perspectives InvestingPro
À la lumière des perspectives actualisées de Truist Securities sur Travel + Leisure Co. (NYSE:TNL), les données en temps réel et les conseils d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire pour les investisseurs. La capitalisation boursière de Travel + Leisure s'élève à 3,04 milliards de dollars, ce qui illustre sa présence significative sur le marché.
Le ratio C/B actuel de la société est de 7,19, ce qui indique qu'elle se négocie à un faible multiple de bénéfices, ce qui est conforme à l'observation de l'analyste concernant les multiples de négociation inférieurs. De plus, le chiffre d'affaires de la société a augmenté au cours des douze derniers mois, avec une hausse de 4,26%, ce qui indique une performance commerciale stable.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que les rachats d'actions agressifs de la direction pourraient être un signe de confiance dans la valeur de l'entreprise. De plus, la société a maintenu ses paiements de dividendes pendant 18 années consécutives, offrant un rendement de 4,6 %, ce qui pourrait intéresser les investisseurs axés sur les revenus.
Il convient également de noter que les analystes prévoient que l'entreprise sera rentable cette année, la rentabilité ayant déjà été démontrée au cours des douze derniers mois. Les investisseurs qui souhaitent obtenir des conseils supplémentaires peuvent consulter d'autres InvestingPro Tips sur le site https://www.investing.com/pro/TNL.
Ces informations et paramètres doivent être pris en compte parallèlement à l'objectif de cours révisé et aux projections financières de l'analyste, car ils offrent une vision plus large de la santé financière et de la position de Travel + Leisure sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.