Lundi, RBC Capital a ajusté ses perspectives sur les actions de LyondellBasell Industries (NYSE:LYB), augmentant l'objectif de prix à 113 $ contre 107 $ précédemment, tout en réaffirmant une note Outperform sur les actions. La révision reflète une vision plus optimiste des bénéfices futurs de l'entreprise, malgré une légère baisse des estimations pour l'exercice 2024.
L'analyste de la firme a cité de multiples raisons pour le maintien de la note positive, y compris les attentes que le quatrième trimestre de 2023 au premier trimestre de 2024 marquera le point le plus bas des bénéfices pour LyondellBasell, avec une reprise progressive du marché prévue par la suite.
En outre, l'exécution par la société de son programme d'amélioration de la valeur (VEP) devrait produire des avantages significatifs, avec un taux d'exécution de 600 millions de dollars au cours de l'exercice 2024 et un taux d'exécution de 1 milliard de dollars d'ici l'exercice 2025.
L'approche stratégique de LyondellBasell en matière d'allocation de capital a également été soulignée comme un point fort. La stratégie de l'entreprise est conçue pour permettre des investissements dans des initiatives de circularité, améliorer les rendements pour les actionnaires en augmentant les rachats, et poursuivre des fusions et acquisitions créatrices de valeur. Cette approche à multiples facettes est considérée comme un moteur de la forte performance et des perspectives favorables de l'entreprise.
L'augmentation de l'objectif de cours est basée sur un multiple d'EBITDA plus élevé, de 8 fois à 8,5 fois, ce qui implique une évaluation plus valable des bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement de LyondellBasell. La déclaration de l'analyste souligne la confiance dans le potentiel de redressement régulier de l'entreprise et dans les avantages de ses initiatives en cours.
La révision de l'objectif de cours de RBC Capital et le maintien de la note " Surperformance " reflètent l'attente d'une reprise lente mais régulière pour LyondellBasell, soutenue par une exécution solide de ses programmes stratégiques et une gestion efficace du capital.
Perspectives InvestingPro
Alors que RBC Capital révise ses perspectives sur LyondellBasell Industries, les mesures actuelles d'InvestingPro fournissent une perspective financière plus approfondie sur la société. La capitalisation boursière ajustée de LyondellBasell s'élève à 33,06 milliards de dollars, avec un ratio C/B prospectif de 14,23, ce qui suggère que le marché pourrait évaluer les actions plus favorablement en prévision d'une croissance future des bénéfices.
Le chiffre d'affaires de la société pour les douze derniers mois, au 1er trimestre 2024, s'élève à 40,78 milliards de dollars, malgré une tendance à la baisse avec une diminution des revenus de 14,21% sur la même période. Cela indique des défis sur le marché, mais souligne également l'importance du programme d'amélioration de la valeur et des initiatives stratégiques de la société pour compenser ces vents contraires.
Le rendement du dividende de 4,9 %, associé à une croissance du dividende de 5,04 %, reflète l'engagement de LyondellBasell en faveur du rendement pour les actionnaires, en accord avec la stratégie d'allocation du capital mise en avant par RBC Capital. Les conseils d'InvestingPro soulignent l'importance de l'approche stratégique de l'entreprise en matière d'allocation du capital, qui équilibre les rendements pour les actionnaires avec des investissements dans des initiatives de croissance et de développement durable. Avec une juste valeur estimée par InvestingPro à 110,35 dollars, il existe un potentiel de hausse par rapport au cours actuel.
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