DALLAS - Southwest Airlines Co. (NYSE: LUV) a mis en place un plan de droits des actionnaires à durée limitée, avec effet immédiat et expiration dans un an, toute prolongation étant soumise à l'approbation des actionnaires. Cette décision fait suite à l'accumulation par Elliott Investment Management L.P. d'un intérêt économique substantiel dans les actions ordinaires de la compagnie aérienne.
Le conseil d'administration, après avoir consulté ses conseillers, a décidé de mettre en place un plan de droits pour contrer l'annonce par Elliott d'une participation économique d'environ 11 % dans Southwest Airlines. Elliott n'a pas encore fait état de l'intégralité de sa position présumée dans les documents déposés auprès de la SEC, bien qu'elle ait déposé des documents réglementaires auprès des autorités antitrust américaines en vue d'acquérir potentiellement un plus grand pourcentage des droits de vote de Southwest, ce qui pourrait commencer dès le 11 juillet 2024.
Gary Kelly, président exécutif du conseil d'administration, a déclaré que l'adoption du plan de droits est une mesure prudente visant à protéger les intérêts de tous les actionnaires, compte tenu de l'augmentation possible de la participation d'Elliott. Il a affirmé la volonté de la société de s'engager de manière constructive avec Elliott et a souligné que Southwest se concentrait sur le rétablissement de ses performances financières de premier plan.
Le plan de droits vise à empêcher une personne ou un groupe d'acquérir un contrôle disproportionné sur la compagnie aérienne sans dédommager les actionnaires de manière adéquate. Les actionnaires recevront un droit par action ordinaire, qui pourra être exercé si une personne acquiert plus de 12,5 % des actions ordinaires en circulation.
Les droits détenus par d'autres personnes leur permettraient d'acheter des actions ordinaires à la moitié du prix du marché, tandis que les droits de la personne ou du groupe dépassant le seuil seraient annulés.
Les actionnaires actuels détenant plus que le pourcentage de déclenchement peuvent conserver leurs actions sans déclencher le plan de droits, à moins qu'ils n'achètent des actions supplémentaires. Le plan n'empêche pas le conseil d'administration d'envisager des offres équitables qui servent au mieux les intérêts des actionnaires de la société.
Southwest Airlines a déposé les détails du plan de droits auprès de la SEC sur le formulaire 8-K. Bank of America Securities, Inc. et Morgan Stanley & Co. LLC sont les conseillers financiers de Southwest, tandis que Vinson & Elkins L.L.P. et Kirkland & Ellis LLP sont les conseillers juridiques.
Les informations contenues dans cet article sont basées sur un communiqué de presse de Southwest Airlines Co.
Dans d'autres nouvelles récentes, Southwest Airlines a ajusté ses prévisions de revenus pour le deuxième trimestre, s'attendant à une baisse de 4 % à 4,5 % du revenu par siège-mille disponible (RASM), un indicateur clé de l'efficacité et de la santé financière d'une compagnie aérienne. Cet ajustement répond à la fluctuation de la demande de voyages dans le contexte post-pandémique.
Barclays a maintenu sa position Equal Weight sur Southwest, avec un objectif de prix de 26,00 $, et a ajusté son estimation du bénéfice par action (BPA) pour l'année fiscale 2025 pour Southwest à 1,60 $, en baisse par rapport à la prévision précédente de 1,80 $. Parallèlement, Citi a maintenu sa position Neutre sur Southwest, en augmentant son objectif de prix à 29 dollars, contre 27,50 dollars précédemment.
Les investisseurs activistes, dont Elliott Investment Management, ont lancé un nombre record de campagnes contre des entreprises mondiales, dont Southwest, au cours du premier semestre 2024. Malgré cette activité accrue, ces investisseurs n'ont pas réussi à obtenir des sièges au conseil d'administration. Elliott a fait part de ses inquiétudes concernant les ajustements à la baisse répétés des prévisions de recettes de Southwest et a appelé à des changements de direction au sein de l'entreprise.
Le département du Trésor américain a récemment levé 556,7 millions de dollars grâce à la vente de bons de souscription d'actions de 11 grandes compagnies aériennes, dont Southwest, qui avaient été émis à l'origine dans le cadre des efforts d'aide du gouvernement à la suite de la crise COVID-19.
Ce sont là quelques-uns des développements récents qui ont eu un impact sur Southwest Airlines.
Perspectives InvestingPro
Au milieu des manœuvres stratégiques de Southwest Airlines Co. (NYSE: LUV) pour protéger les intérêts des actionnaires, la santé financière et la performance du marché de la société sont des éléments essentiels que les investisseurs doivent prendre en compte. Avec une solide capitalisation boursière de 16,93 milliards de dollars, Southwest Airlines est une entité importante dans l'industrie du transport aérien. Notamment, le bilan de la société reflète une position de force, détenant plus de liquidités que de dettes, ce qui est un signe encourageant pour les investisseurs qui surveillent la résilience financière de la société.
Les investisseurs doivent être conscients que Southwest Airlines se négocie à un multiple de bénéfices élevé, avec un ratio cours/bénéfice (P/E) de 42,76. Cela pourrait suggérer une valorisation supérieure à la moyenne du secteur. Toutefois, si l'on examine le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2024, le chiffre est plus modéré et s'établit à 19,52. Cette mesure ajustée peut fournir une perspective plus actuelle sur la valorisation de la société.
Du point de vue de la rentabilité, Southwest Airlines a été performante au cours de l'année écoulée et les analystes prévoient que la société restera rentable cette année. Il s'agit d'un aspect crucial pour les actionnaires, en particulier dans un secteur qui a été confronté à d'importants vents contraires ces derniers temps. En outre, l'importance de la société en tant qu'acteur clé de l'industrie du transport aérien de passagers ne peut pas être sous-estimée, car elle continue à naviguer dans le paysage concurrentiel.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.