Jeudi, Stifel a ajusté sa position sur Birkenstock Holding plc (NYSE:BIRK), réduisant l'objectif de prix de la société de chaussures de 70,00 $ à 63,00 $ tout en maintenant une note Hold sur les actions.
Cette révision fait suite aux récentes performances financières de Birkenstock, dont l'EBITDA ajusté a dépassé les attentes de Stifel, atteignant 186,3 millions d'euros contre 184,9 millions d'euros estimés par la société et 185,8 millions d'euros prévus par la Bourse.
Birkenstock a déclaré 564,8 millions d'euros, juste en dessous des prévisions de Stifel (566,8 millions d'euros) et des prévisions de la Bourse (566,1 millions d'euros).
L'analyste a noté que l'augmentation des bénéfices a été influencée par un changement dans le mix des canaux vers le canal business-to-business (B2B), qui a des frais de vente, généraux et administratifs (SG&A) plus bas et des marges d'EBITDA plus élevées.
En outre, les prévisions de Birkenstock pour l'exercice 2024 suggèrent des attentes de croissance robustes, avec une croissance du chiffre d'affaires prévue dans le haut de la fourchette de 19 % d'une année sur l'autre (20 % en monnaie constante) et des prévisions de marge d'EBITDA ajusté fixées entre 30 % et 30,5 %.
Les chaussures à bout fermé de Birkenstock ont été un point fort, avec une croissance deux fois plus rapide que la croissance consolidée de la société. La gamme de chaussures à bout fermé a également connu une amélioration significative de 400 points de base d'une année sur l'autre, stimulée par de nouveaux produits qui vont au-delà du populaire sabot Boston.
L'analyste a souligné la position de Birkenstock en tant que principal gagnant de parts dans le segment des chaussures décontractées, attribuant ce succès à des facteurs susceptibles d'entraîner une croissance rentable et une amélioration du bilan.
En conclusion, l'analyste de Stifel a exprimé un point de vue positif sur l'avenir de Birkenstock, déclarant que les actions de la société continuent de mériter un multiple de prime.
Le nouvel objectif de prix de 63,00 $ est basé sur un multiple de 18x de la valeur d'entreprise par rapport à l'EBITDA (EV/EBITDA) sur l'EBITDA ajusté prévu de 638 millions d'euros pour l'exercice 2025, soit une légère baisse par rapport à l'estimation précédente de 650 millions d'euros.
Perspectives InvestingPro
Les dernières données d'InvestingPro révèlent que Birkenstock Holding plc (NYSE:BIRK) est prêt pour une année de croissance, avec un bénéfice net qui devrait augmenter. Cette perspective optimiste est soutenue par 6 analystes qui ont revu à la hausse leurs projections de bénéfices pour la période à venir, ce qui témoigne de la confiance dans la trajectoire financière de l'entreprise. En outre, les marges bénéficiaires brutes impressionnantes de Birkenstock, qui s'élevaient à 60,85% au cours des douze derniers mois au T2 2024, soulignent encore la forte efficacité opérationnelle de l'entreprise.
Alors que le ratio P/E de Birkenstock est élevé à 104,36, indiquant une valorisation premium, l'action de la société a délivré un fort rendement au cours de l'année dernière, avec un rendement total du prix de 51,0%. Cette performance témoigne de l'accueil positif réservé par le marché aux initiatives stratégiques et à l'offre de produits de Birkenstock. La plateforme InvestingPro offre des perspectives supplémentaires, avec un total de 15 Perspectives InvestingPro disponibles pour Birkenstock, fournissant une analyse plus complète pour les investisseurs qui cherchent à approfondir le potentiel de la société.
Les investisseurs peuvent également noter que la capitalisation boursière de Birkenstock s'élève à 11,4 milliards de dollars, ce qui reflète la présence substantielle de la société dans l'industrie de la chaussure. Avec une juste valeur estimée par les analystes à 66,68 $ et la juste valeur d'InvestingPro à 53,37 $, les investisseurs disposent de repères précieux pour évaluer le prix actuel de l'action de 60,7 $ par rapport aux estimations de valeur potentielle. Ces perspectives InvestingPro peuvent s'avérer déterminantes pour prendre des décisions d'investissement éclairées.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.