Jeudi, Telsey Advisory Group a mis à jour ses perspectives sur les actions Inditex (ITX:SM) (OTC : IDEXY), en augmentant l'objectif de prix à 47 € contre 45 € précédemment, tout en maintenant une note Market Perform sur le titre.
L'ajustement fait suite à la performance du premier trimestre d'Inditex, qui, malgré un chiffre d'affaires et une marge brute inférieurs aux prévisions, a dépassé les attentes en matière de bénéfices grâce à un contrôle des dépenses supérieur aux attentes.
Inditex a connu un ralentissement de la croissance de ses ventes au cours des trois derniers trimestres, avec des augmentations à un chiffre après une période de gains à deux chiffres.
Le deuxième trimestre à venir présente une comparaison difficile, car l'entreprise a enregistré une augmentation des ventes de 14 % au cours du même trimestre de l'année précédente.
Cependant, Inditex a continué à faire preuve de dynamisme au cours du trimestre actuel, ce qui témoigne de la résilience de ses activités mondiales.
L'entreprise a augmenté sa marge d'exploitation pendant six trimestres consécutifs, grâce à une gestion efficace des stocks, à une chaîne d'approvisionnement souple et à une gestion efficace des coûts.
Les performances d'Inditex se distinguent par une croissance mondiale constante, une amélioration de la productivité des ventes et une rationalisation de l'empreinte des magasins, ce qui lui permet de se démarquer de ses concurrents.
Malgré son modèle opérationnel solide, Inditex est confronté à des pressions macroéconomiques et inflationnistes constantes, ainsi qu'à une concurrence accrue dans le secteur mondial de la mode, en particulier de la part de marques de mode rapide moins chères. Ces facteurs contribuent à la décision de Telsey de maintenir la note Market Perform.
L'objectif de prix révisé de 47 € est basé sur un multiple de 22,5 fois appliqué à l'estimation à deux ans du BPA de Telsey de 2,09 € pour Inditex. Ce multiple s'aligne sur la moyenne historique sur cinq ans des douze prochains mois (NTM) de la société, qui est de 22,6 fois.
Perspectives InvestingPro
La stabilité financière d'Inditex est soulignée par ses importantes réserves de liquidités, qui dépassent sa dette, comme le montrent les derniers indicateurs d'InvestingPro. Cet aspect du bilan de l'entreprise permet de se prémunir contre les incertitudes économiques et offre une certaine flexibilité pour les initiatives de croissance futures. En outre, Inditex a toujours récompensé ses actionnaires, en augmentant son dividende pendant quatre années consécutives et en maintenant les paiements de dividendes pendant 23 ans, ce qui témoigne de son engagement à restituer de la valeur.
Une analyse de la performance des actions d'Inditex révèle que la société se négocie à un ratio C/B de 26,69, ce qui est considéré comme faible par rapport à la croissance de ses bénéfices à court terme. Avec un ratio PEG de 0,87 pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2024, l'action de la société semble être positionnée avantageusement pour les investisseurs qui recherchent la croissance à un prix raisonnable. En outre, la forte croissance des revenus d'Inditex de 10,37% sur la même période signifie sa capacité à développer ses activités de manière efficace.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.