Mardi, l'action Jefferies Group (NYSE:JEF) a reçu des perspectives optimistes de la part d'UBS, qui a initié sa couverture avec une recommandation d'achat et un objectif de cours fixé à 67,00 dollars. La décision de la banque d'investissement de se concentrer davantage sur ses activités bancaires de base a été perçue comme un mouvement positif, suite à une augmentation de 70% du nombre de directeurs généraux (DG) ces dernières années.
L'analyste d'UBS a souligné le changement stratégique opéré par Jefferies en vendant ses actifs historiques de banque d'affaires et en se concentrant sur sa franchise bancaire. Cette transition devrait structurellement améliorer le profil de rendement de l'entreprise. L'analyste a également noté la position avantageuse de Jefferies alors qu'elle entre dans un environnement de marchés de capitaux favorable à ses points forts, comme la finance à effet de levier.
Malgré une hausse significative de 40% de l'action Jefferies depuis le début de l'année, reflétant l'optimisme des investisseurs quant au potentiel de bénéfices à court terme de l'entreprise, UBS anticipe une nouvelle hausse. La projection de croissance est soutenue par l'attente que les banquiers seniors nouvellement ajoutés stimuleront la croissance de la productivité jusqu'à l'exercice 2026, environ la moitié des DG étant chez Jefferies depuis moins de trois ans.
Le commentaire de l'analyste d'UBS souligne le potentiel de croissance des bénéfices de Jefferies à mesure que l'équipe récemment élargie de banquiers seniors de l'entreprise s'établit. L'augmentation du nombre de directeurs généraux au sein de l'entreprise devrait stimuler la croissance de la productivité au cours des prochaines années, contribuant aux perspectives positives pour la performance financière de Jefferies.
Dans d'autres nouvelles récentes, le bénéfice par action (BPA) de Jefferies Group pour le deuxième trimestre de l'exercice 2024 a répondu aux attentes des analystes, avec un BPA déclaré de 0,64 dollar. Cela a été suivi d'une augmentation des revenus légèrement supérieure aux prévisions, compensant des dépenses plus élevées et un taux d'imposition effectif accru. Notamment, les bénéfices des marchés de capitaux actions, des marchés de capitaux de dette et des fusions et acquisitions ont augmenté de 50% pour atteindre 739 millions de dollars, et les revenus de trading ont augmenté de 27% en glissement annuel, totalisant 691 millions de dollars.
De plus, Jefferies Group a finalisé la vente des opérations d'OpNet S.p.A à Wind Tre S.p.A, une filiale de CK Hutchison Group Telecom Holdings Ltd. Cette transaction devrait générer des produits nets en espèces d'environ 317 millions de dollars pour Jefferies, distribués entre la date de clôture et le premier semestre 2025. La vente s'aligne sur la stratégie de Jefferies de céder une partie importante de ses actifs historiques de banque d'affaires et de se recentrer sur ses services bancaires d'investissement et de marchés de capitaux de base.
Oppenheimer, une société d'investissement, a ajusté l'objectif de cours pour Jefferies Group de 64 à 66 dollars, maintenant une notation Surperformance. Cet ajustement reflète le succès continu de Jefferies dans l'acquisition de parts de marché dans le secteur de la banque d'investissement. Malgré une croissance plus lente que prévu dans certains domaines, la position positive d'Oppenheimer sur Jefferies reste inchangée.
Enfin, Jefferies Group faisait partie des six grandes banques, dont Bank of America et Citigroup, qui ont accepté un règlement de 80 millions de dollars dans une affaire de litige antitrust à New York. Les banques étaient accusées de collusion pour gonfler artificiellement les prix des obligations. Le règlement attend l'approbation d'un juge de la cour fédérale de Manhattan.
Perspectives InvestingPro
L'accent stratégique mis par Jefferies Group sur ses activités bancaires de base a attiré l'attention d'UBS, suscitant une position optimiste sur l'action de l'entreprise. Ce sentiment est reflété dans les données InvestingPro, qui montrent une croissance robuste des revenus de 9,5% au cours des douze derniers mois jusqu'au T2 2024, et une croissance trimestrielle des revenus encore plus impressionnante de 59,64% pour le T2 2024. Ces chiffres soulignent le pivot réussi de l'entreprise vers sa franchise bancaire et indiquent une forte trajectoire ascendante de sa performance financière.
Les conseils InvestingPro révèlent que Jefferies devrait connaître une croissance du bénéfice net cette année et les analystes prévoient une rentabilité, en accord avec les perspectives optimistes d'UBS. De plus, l'entreprise a démontré un engagement envers les rendements pour les actionnaires, maintenant le versement de dividendes pendant 15 années consécutives. Cette performance constante est encore soulignée par une hausse significative du prix, l'action se négociant près de son plus haut sur 52 semaines et offrant un rendement solide de plus de 55% depuis le début de l'année jusqu'à fin septembre 2024.
Pour les investisseurs souhaitant approfondir la santé financière de Jefferies, InvestingPro fournit une pléthore de conseils supplémentaires, y compris des aperçus sur la liquidité de l'entreprise et sa rentabilité à long terme. Avec une capitalisation boursière de 12,26 milliards de dollars et un ratio P/E de 29,26, Jefferies présente un cas convaincant pour ceux qui envisagent de capitaliser sur l'environnement favorable des marchés de capitaux qu'elle est prête à exploiter.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.