Mercredi, UBS a commencé à couvrir Demant A/S (DEMANT:DC) (OTC : WILYY), une société leader dans le domaine de la santé auditive, avec une note d'achat et un objectif de prix de DKK320,00.
L'initiation de la couverture fait suite à une période de baisse notable de la valeur de l'action Demant, qui a chuté de 25 % au cours des six derniers mois. Cette baisse s'est traduite par une forte décote des actions de la société par rapport à son homologue Sonova et à l'ensemble du secteur MedTech.
L'analyste d'UBS a souligné que les actions de Demant se négocient actuellement avec la plus forte décote par rapport à Sonova depuis 15 ans et qu'elles sont deux fois plus décotées que la moyenne du secteur MedTech. Cet écart de valorisation a été attribué à la récente réduction des prévisions financières de l'entreprise et aux inquiétudes croissantes concernant la demande du marché.
Malgré le récent ralentissement, l'analyse d'UBS suggère que les estimations consensuelles de l'EBIT ajusté de Demant pour les années 2024-2028 sont au plus bas ou proches du plus bas. L'entreprise prévoit un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 13 % pour le bénéfice par action (BPA) de Demant entre 2024 et 2028, ce qui devrait dépasser à la fois Sonova et le secteur MedTech dans son ensemble.
UBS prévoit que la croissance prévue de Demant contribuera à une réévaluation positive de l'action de la société. L'entreprise estime également que les estimations de 2025 de la société pourraient bénéficier de diverses sources, ce qui pourrait entraîner une nouvelle hausse. Cette perspective optimiste sous-tend la décision d'UBS de lancer la couverture avec une note d'achat et un objectif de prix de 320 DKK.
Dans d'autres nouvelles récentes, Demant A/S a fait l'objet de plusieurs ajustements de la part des analystes. Jefferies a relevé le titre de Demant d'une note de sous-performance à une note de maintien, fixant un objectif de prix de 275,00 DKK. Ce changement intervient en dépit d'une réduction du bénéfice par action prévu pour 2024 d'environ 6 %, reflétant un deuxième trimestre en demi-teinte et une mise à jour des perspectives pour 2024. La société considère que la performance de l'action est meilleure que celle de ses pairs dans le domaine des aides auditives, malgré les difficultés persistantes dans le secteur de la gestion des soins.
Simultanément, Morgan Stanley a relevé la note de l'action Demant de "Sous-pondéré" à "Surpondéré", augmentant son objectif de prix de DKK268,00 à DKK320,00. Des facteurs tels qu'une baisse significative du prix de l'action depuis mars 2024, une expansion réussie dans le canal des Anciens Combattants (VA) et une divergence de performance avec le concurrent Sonova ont influencé cette décision.
Morgan Stanley considère la valorisation actuelle des actions de Demant comme un point d'entrée attractif, l'action se négociant à ce qu'ils considèrent comme un creux par rapport à ses pairs.
Malgré ces améliorations, Jefferies a réduit l'objectif de prix de Demant à 275,00 DKK, ce qui représente une baisse de 11 % par rapport à l'objectif précédent, en raison d'une performance plus faible que prévu au premier trimestre. Le cabinet a également revu à la baisse les prévisions de bénéfices par action pour 2024 d'environ 4 %, principalement en raison de l'augmentation des frais financiers.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.