Lundi, UBS a révisé son objectif de prix pour CVS Health (NYSE:CVS), le réduisant à 85,00 $ contre 90,00 $ précédemment, tout en continuant à recommander l'action en tant qu'achat. L'ajustement intervient à la lumière des estimations révisées du bénéfice par action (BPA) de la société pour l'exercice 2024, désormais fixé à 8,00 $, en baisse par rapport à la projection précédente de 8,24 $. Cette baisse est attribuée à une augmentation anticipée du ratio des pertes médicales (MLR) pour l'année de 40 points de base.
L'analyse indique en outre que les années fiscales 2025 et 2026 sont également marquées par une réduction des estimations de bénéfices. Les facteurs contribuant à cela comprennent une prévision plus basse des prestations de soins de santé (HCB), avec une amélioration attendue de 60 points de base du MLR liée à la reprise des étoiles maintenant projetée pour 2025.
En outre, les bénéfices du segment des services de santé (HSS) sont en légère baisse en raison de la diminution de l'EBIT prévu pour Optum Specialty Health (OSH) et d'une performance plus faible attendue dans le segment des pharmacies. Ce dernier devrait connaître une croissance négative de l'EBIT à un chiffre ou à un chiffre moyen, ce qui constitue un changement par rapport à la projection de croissance stable précédente. L'analyste suggère qu'il faudra un certain temps pour que l'initiative Cost Vantage conduise à une stabilisation opérationnelle dans le segment de la pharmacie.
En raison de ces facteurs, les estimations du BPA pour 2025 et 2026 ont été ajustées à 8,75 $ et 9,84 $, en baisse par rapport aux estimations précédentes de 9,20 $ et 10,46 $, respectivement. Malgré l'abaissement de l'objectif de cours et des estimations de BPA, la société maintient une perspective positive sur CVS Health avec une note d'achat, ce qui indique qu'elle croit en la valeur potentielle de l'action.
Perspectives InvestingPro
CVS Health (NYSE:CVS) présente un cas convaincant pour les investisseurs, avec la stratégie agressive de rachat d'actions de sa direction et un indice de force relative (RSI) suggérant que l'action est actuellement en territoire survendu. La valorisation de la société est également remarquable, avec un ratio C/B faible de 10,36, qui est relativement attractif compte tenu des perspectives de croissance des bénéfices à court terme. En outre, le rendement élevé du flux de trésorerie disponible de la société est souligné par un ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois à compter du quatrième trimestre 2023, qui s'établit à 9,04.
Les conseils d'InvestingPro soulignent la position de CVS Health en tant qu'acteur de premier plan dans le secteur des fournisseurs et services de santé, avec un historique de maintien des paiements de dividendes pendant 54 années consécutives. Cette stabilité est renforcée par la rentabilité de la société au cours des douze derniers mois. Pour ceux qui recherchent une analyse plus approfondie, il existe plus de 5 autres conseils InvestingPro, qui peuvent être consultés sur la plateforme InvestingPro pour CVS Health à l'adresse https://www.investing.com/pro/CVS. Utilisez le code de réduction PRONEWS24 pour bénéficier d'une remise supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+.
Les données en temps réel d'InvestingPro montrent une croissance robuste des revenus de 10,88% pour les douze derniers mois au T4 2023, avec une marge bénéficiaire brute de 14,94%. Malgré les estimations révisées du BPA par UBS, le rendement du dividende de CVS s'élève à 3,96%, avec une croissance du dividende de 9,92% au cours de la même période, ce qui témoigne de l'engagement de l'entreprise en matière de rendement pour les actionnaires. La juste valeur de la société, selon les objectifs des analystes, est estimée à 87,3 dollars, tandis que l'évaluation de la juste valeur d'InvestingPro est légèrement plus élevée, à 92,5 dollars.
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