Mardi, UBS a ajusté sa position sur The Blackstone Group (NYSE:BX), rétrogradant l'action d'Achat à Neutre et révisant l'objectif de prix à la baisse à 135 $ contre 140 $.
La révision reflète une perspective prudente sur les perspectives de croissance de l'entreprise, comme l'indique un communiqué de la société. UBS prévoit une reprise plus lente pour Blackstone dans plusieurs mesures de performance clés et une prévision de croissance modeste pour les années à venir.
L'analyse du cabinet suggère que la reprise des performances, des souscriptions nettes et des revenus de performance liés aux frais (FRPR) dans le cadre des stratégies immobilières perpétuelles de Blackstone sera prolongée et n'atteindra ses niveaux de 2022 qu'en 2026. L'entreprise s'attend également à une contribution modeste à ces indicateurs l'année suivante. Ce délai de récupération prolongé a influencé la décision d'abaisser l'objectif de prix pour les actions de Blackstone.
Malgré les attentes modérées concernant certains aspects des activités de Blackstone, UBS prévoit une croissance continue des actifs sous gestion (AUM) de la société dans les domaines de la prévoyance et de l'assurance, qui devraient augmenter de 11 % dans l'ensemble de la société. Toutefois, la croissance des revenus liés aux frais (FRE) devrait être plus modeste, avec une augmentation prévue de 15 % jusqu'en 2025.
L'analyse indique également que Blackstone devrait connaître une croissance dans le canal de la gestion de patrimoine, en particulier avec l'ajout de Blackstone Private Equity (BXPE). Cette expansion devrait contribuer à une croissance plus forte des FRPR et des FRE une fois que les performances immobilières se seront redressées.
En résumé, alors qu'UBS prévoit certains domaines de croissance pour Blackstone, les perspectives globales ont conduit à une position neutre sur le titre avec un objectif de prix légèrement réduit. Les attentes de la société concernant les performances et la croissance de Blackstone sont prudemment optimistes, avec des domaines spécifiques identifiés pour une amélioration potentielle à plus long terme.
Perspectives InvestingPro
Alors que les investisseurs évaluent la récente révision à la baisse et l'ajustement de l'objectif de cours d'UBS pour The Blackstone Group (NYSE:BX), les données actuelles d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire. La capitalisation boursière de la société s'élève à 153,72 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence significative dans le secteur. Malgré un environnement de croissance des revenus difficile, avec une baisse déclarée de 4,14% au cours des douze derniers mois au quatrième trimestre 2023, Blackstone a maintenu une marge bénéficiaire brute élevée de 93,13%, ce qui indique une forte efficacité opérationnelle.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que Blackstone devrait voir son revenu net augmenter cette année, ce qui pourrait indiquer un potentiel de reprise malgré la position prudente d'UBS. La société a également été cohérente dans le retour de la valeur aux actionnaires, en maintenant les paiements de dividendes pendant 18 années consécutives, avec un rendement actuel de 2,87%. En outre, les performances de Blackstone ont récompensé les investisseurs par un rendement élevé au cours de l'année écoulée, comme en témoigne le rendement total du cours sur un an de 54,24 %.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.