Lundi, Wells Fargo & Company (NYSE:WFC) a conservé la note neutre et l'objectif de prix de 63,00 $ de Citi, suite à une sous-performance notable le jour des résultats. Les actions de la banque ont chuté de 6 % par rapport à la baisse marginale de 0,25 % de l'indice BKX, principalement en raison de perspectives de revenus d'intérêts nets (NII) plus faibles que prévu. Cette baisse est attribuée à une demande de prêts plus faible et à une augmentation inattendue de la refacturation des dépôts de gestion de patrimoine et d'investissement (WIM).
Les prévisions actuelles pour les revenus nets d'intérêts ont été clarifiées pour tendre vers une baisse de 8 à 9 %, par opposition à la fourchette de 7 à 9 % précédemment prévue, qui avait déjà été prise en compte dans les attentes du marché. Malgré ces défis, l'analyse de Citi suggère que le NII de Wells Fargo pour 2024 pourrait rester relativement stable. Cette stabilité est attendue car la solidité des soldes des dépôts de base peut contrebalancer la baisse des rendements des actifs productifs et l'augmentation des coûts de financement.
La banque devrait être confrontée à une pression continue sur son NII dans les années 2025 et 2026 en raison de ces vents contraires persistants. En outre, le rapport prévoit que Wells Fargo subira des dépenses élevées découlant des investissements dans les mises à niveau technologiques et les rénovations de succursales. Néanmoins, ces coûts devraient être compensés par un élan constant des revenus basés sur les frais.
En ce qui concerne les tendances en matière de crédit, Wells Fargo maintiendrait son cap. La position neutre et l'objectif de prix de 63 dollars de Citi reflètent une perspective prudente sur les performances financières de la banque dans le contexte économique actuel et les défis spécifiques identifiés dans le rapport sur les résultats.
Dans d'autres nouvelles récentes, Wells Fargo a publié des résultats mitigés pour son deuxième trimestre. Les résultats de la banque ont mis en évidence une performance plus forte que prévu des commissions sur les marchés financiers, qui ont été compensées par une prévision suggérant un revenu net d'intérêt plus faible et des coûts plus élevés pour l'ensemble de l'année. BMO Capital Markets a ensuite mis à jour son objectif de prix pour les actions de Wells Fargo à 59,00 $, en maintenant une note de performance de marché. Le nouvel objectif de prix est basé sur une approche d'évaluation impliquant un multiple de 1,4 fois les capitaux propres tangibles estimés pour l'année 2025.
Malgré une baisse du revenu net d'intérêts et des prêts moyens, Wells Fargo a enregistré une croissance positive des dépôts moyens dans toutes les activités en contact avec la clientèle. La société a également annoncé son intention d'augmenter le dividende de ses actions ordinaires de 14 % au troisième trimestre. Mike Santomassimo, directeur financier, a notamment fait état d'une augmentation de 19 % des revenus autres que d'intérêts et d'une diminution de la provision pour pertes de crédit.
Il s'agit là d'évolutions récentes, alors que Wells Fargo poursuit son parcours de transformation. Les prévisions de la société pour l'année 2024 comprennent un revenu net d'intérêts inférieur de 8 à 9 % à celui de 2023, avec des dépenses autres que d'intérêts estimées à environ 54 milliards de dollars. Alors que Wells Fargo traverse ces difficultés, la capacité de la banque à gérer les coûts et à soutenir la croissance des revenus de commissions sera un facteur essentiel pour atteindre les mesures financières et l'évaluation prévues.
Perspectives InvestingPro
En complément de l'analyse de Citi, la performance et les perspectives de Wells Fargo & Company (NYSE:WFC) peuvent être davantage contextualisées grâce aux données et aux perspectives en temps réel d'InvestingPro. Avec une capitalisation boursière de 195,38 milliards de dollars, la société se négocie à un ratio C/B de 11,93, qui est considéré comme faible par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, ce qui indique une valeur potentielle pour les investisseurs. En outre, Wells Fargo a enregistré une croissance de ses revenus de 3,46% au cours des douze derniers mois (T2 2024), ce qui témoigne d'une augmentation régulière malgré les vents contraires de l'économie.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que la direction de Wells Fargo a racheté activement des actions, ce qui témoigne de sa confiance dans la valeur de l'entreprise. En outre, la banque a maintenu ses paiements de dividendes pendant 54 années consécutives, avec un rendement actuel de 2,48 %, ce qui témoigne de son engagement à restituer de la valeur aux actionnaires. Ces facteurs, combinés à la prévision selon laquelle la société restera rentable cette année, offrent une vision à multiples facettes de la santé financière de Wells Fargo.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.