HOUSTON - Whitestone REIT (NYSE: WSR), une société d'investissement immobilier, a officiellement décliné l'offre d'achat non sollicitée de MCB Real Estate, évaluant la société à 15 dollars par action. Le Conseil d'Administration a déterminé à l'unanimité que la proposition sous-évaluait la société et a choisi de ne pas entamer de négociations.
La décision du conseil a été éclairée par plusieurs méthodes d'évaluation, notamment des évaluations de la Valeur Nette d'Actif (VNA) et une analyse des Flux de Trésorerie Actualisés (FTA) basée sur les prévisions internes à cinq ans de la société, qui indiquaient que l'offre de MCB ne reflétait pas la valeur intrinsèque du REIT. Le conseil a également cité le timing de l'offre comme opportuniste, cherchant potentiellement à capitaliser sur la dynamique de la société sous la nouvelle direction et privant les actionnaires de la pleine valeur de leurs investissements.
Whitestone a souligné sa solide position financière, en réitérant son estimation du Core FFO (Fonds provenant des Opérations) par action pour 2024, visant une croissance de 11% d'une année sur l'autre. La société a également noté une croissance du NOI (Revenu Net d'Exploitation) à périmètre constant de 4,9% depuis le début de l'année et une amélioration du ratio Dette/EBITDAre (Bénéfice Avant Intérêts, Impôts, Dépréciation, Amortissement pour l'Immobilier) par rapport à l'année précédente.
La performance récente de la société, y compris un rendement total pour les actionnaires de 60% depuis que l'équipe de direction actuelle a pris les rênes en janvier 2022, a également été un facteur dans la décision du conseil de rejeter l'offre. Whitestone a souligné son positionnement stratégique pour la croissance et le recyclage accréditif des actifs, qui positionne la société pour une expansion future.
Le conseil a réaffirmé son engagement à agir dans le meilleur intérêt de tous les actionnaires et à maximiser la valeur pour les actionnaires. Cette décision s'inscrit dans le cadre des efforts continus de Whitestone pour améliorer son portefeuille de centres commerciaux à ciel ouvert dans des marchés à forte croissance tels que Phoenix, Austin, Dallas-Fort Worth, Houston et San Antonio.
Cette nouvelle est basée sur un communiqué de presse de Whitestone REIT.
Dans d'autres nouvelles récentes, MCB Real Estate a augmenté son offre pour acquérir Whitestone REIT, proposant aux actionnaires une transaction entièrement en espèces de 15 dollars par action. Cette proposition révisée représente une prime considérable par rapport aux cours précédents. MCB Real Estate, qui détient actuellement une participation de 9,4% dans Whitestone, a confirmé avoir obtenu le financement nécessaire pour la transaction.
Simultanément, Whitestone REIT a démontré une forte croissance au deuxième trimestre 2024. Des augmentations significatives des écarts de location, du revenu net d'exploitation (NOI) à périmètre constant et des taux d'occupation ont été rapportées. B.Riley a ajusté l'objectif de cours de l'action de Whitestone REIT à 15 dollars, maintenant une notation neutre, sur la base de ces développements récents.
L'analyse de B.Riley souligne la robuste croissance des loyers et de l'occupation de Whitestone REIT ainsi que les moteurs de croissance potentiels à long terme. Ceux-ci incluent la diminution attendue des dépenses due à la résolution des poursuites liées aux anciens employés et aux développements potentiels chez Pillarstone REIT.
De plus, Whitestone REIT prévoit de renforcer son conseil d'administration avec deux nouveaux membres indépendants. La société a également financé 56 millions de dollars de dette garantie arrivant à échéance en 2031 et prévoit de vendre pour 20-30 millions de dollars de propriétés cette année. Ces initiatives stratégiques font partie du plan de recyclage du capital de Whitestone REIT, les acquisitions devant dépasser les cessions d'environ 20-25 millions de dollars pour l'année.
Perspectives InvestingPro
La décision de Whitestone REIT (NYSE: WSR) de rejeter l'offre de 15 dollars par action de MCB Real Estate s'aligne sur plusieurs indicateurs financiers clés et tendances du marché. Selon les données d'InvestingPro, l'action de WSR se négocie actuellement près de son plus haut sur 52 semaines, avec un prix à 96,63% de son pic. Cette forte performance est encore mise en évidence par l'impressionnant rendement total de 52,05% sur l'année écoulée, suggérant que la stratégie de gestion de l'entreprise a été bien accueillie par le marché.
La confiance du conseil dans la trajectoire de croissance de Whitestone est soutenue par les conseils d'InvestingPro, qui soulignent que l'entreprise a augmenté son dividende pendant trois années consécutives et a maintenu le paiement de dividendes pendant 15 années consécutives. Cela démontre un engagement envers les rendements des actionnaires qui s'aligne sur la déclaration du conseil concernant la maximisation de la valeur pour les investisseurs.
De plus, la croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 4,33% sur les douze derniers mois et une croissance trimestrielle de 6,19% au T2 2024 indiquent une tendance positive en ligne avec la croissance projetée du Core FFO de l'entreprise. La croissance de l'EBITDA de 3,35% soutient davantage la santé financière de l'entreprise et son potentiel d'expansion future.
Il convient de noter que bien que Whitestone se négocie à un multiple de bénéfices élevé avec un ratio P/E de 43,43, les analystes prédisent que l'entreprise restera rentable cette année. Cet optimisme se reflète sur le marché, l'action ayant connu une forte hausse de prix au cours des six derniers mois, comme le notent les conseils d'InvestingPro.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.