Mardi, William Blair a initié la couverture de l'action On Holding AG (NYSE:ONON), une société de chaussures, avec une note Outperform, soulignant la dynamique et l'approche innovante de la marque. La firme a souligné la protection réussie de la marque et l'innovation des produits de On Holding, qui sont censés préparer le terrain pour des gains significatifs de parts de marché dans le secteur des marques athlétiques.
L'analyse de William Blair suggère que la dynamique de On Holding devrait se poursuivre, contrairement aux tendances habituelles qui prévoient une décélération de la croissance après quatre années d'essor. La stratégie de l'entreprise, qui consiste à maintenir un positionnement de marque haut de gamme et à se développer dans de nouvelles catégories et de nouveaux canaux, notamment en mettant l'accent sur les ventes directes au consommateur (DTC) et les vêtements, devrait entraîner une croissance du chiffre d'affaires supérieure à 25 % au cours des trois prochaines années.
Outre la croissance du chiffre d'affaires, William Blair prévoit une amélioration des marges et une croissance des bénéfices supérieure à 30 % au cours de la même période. Ces perspectives sont basées sur une évolution de la composition des ventes de la société vers les segments DTC et habillement, qui génèrent des marges plus élevées, combinée aux avantages de l'intensification des opérations. Le cabinet estime que les perspectives de On Holding sont convaincantes à 19 fois son estimation de l'EBITDA ajusté pour 2025.
Malgré ces perspectives positives, William Blair reconnaît les risques associés au marché concurrentiel des chaussures de sport, qui est dominé par quelques grands acteurs. Il y a également des inquiétudes concernant le décalage potentiel entre la perception technique interne de la marque par la direction et sa perception externe au sein de la communauté des coureurs. Ce décalage pourrait conduire à un développement de produits qui ne trouveraient pas d'écho auprès du public visé.
Perspectives InvestingPro
On Holding AG (NYSE:ONON) attire l'attention avec son approche innovante des chaussures et vêtements de sport. Les données d'InvestingPro renforcent le sentiment positif des analystes, en montrant une croissance robuste des revenus de 46,64% au cours des douze derniers mois (T1 2023), avec une marge bénéficiaire brute de 59,56%. Ces chiffres suggèrent une solide colonne vertébrale financière qui soutient les stratégies d'expansion et le développement de produits de l'entreprise.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que les analystes s'attendent à une croissance du revenu net et des ventes de On Holding pour l'année en cours. Les marges brutes impressionnantes de la société sont également notées, ce qui indique l'efficacité de sa stratégie de prix et de son contrôle des coûts. Avec 6 analystes révisant leurs bénéfices à la baisse pour la période à venir, il est essentiel pour les investisseurs de garder un œil sur les futurs rapports de bénéfices. En outre, le ratio C/B élevé de 125,64 suggère que le marché attend beaucoup de la croissance future de l'entreprise, malgré la volatilité des mouvements du cours de l'action.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.