Vendredi, Wolfe Research a ajusté ses perspectives sur les actions de Delta Air Lines (NYSE:DAL), en augmentant l'objectif de prix à 60 $ contre 57 $ précédemment, tout en maintenant une note "Outperform".
L'indice Airline de Wolfe Research, qui suit les performances de l'industrie, a connu une légère hausse de 0,2% cette semaine, bien qu'il soit resté à la traîne du S&P 500 de 0,8% et de l'indice Transports de 0,3%. Depuis le début de l'année, cet indice a reculé de 2 %, ce qui est inférieur à la hausse de 9 % du S&P 500 et à la progression de 6,3 % de l'indice des transports.
Delta Air Lines a toutefois enregistré une hausse substantielle de 18 % depuis le début de l'année, dépassant largement ses pairs tels que United Airlines (UAL), American Airlines (AAL) et Southwest Airlines (LUV), qui ont enregistré respectivement une hausse de 4 %, une baisse de 1 % et une baisse de 1 %.
Cette révision fait suite au rapport du premier trimestre de Delta et à la mise à jour de ses prévisions, qui ont conduit à des changements dans le modèle financier de l'analyste, anticipant des améliorations de la capacité, du revenu par siège-mille disponible (RASM) et du coût par siège-mille disponible hors carburant (CASMx), ainsi qu'une légère baisse des coûts du carburant au deuxième trimestre.
L'analyste a révisé l'estimation du bénéfice par action (BPA) du deuxième trimestre de 2,03 $ à 2,34 $. En outre, des ajustements ont été effectués pour ajouter une marge de sécurité au modèle pour la seconde moitié de l'année, ce qui a entraîné une augmentation des prévisions de BPA pour l'ensemble de l'année 2024 de 6,25 $ à 6,50 $, s'alignant sur le point médian des prévisions de Delta. En ce qui concerne 2025, les prévisions de BPA ont été relevées de 7,50 $ à 7,75 $, ce qui place les attentes de Wolfe Research 3 % au-dessus du consensus pour l'année suivante.
Delta Air Lines se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfice (P/E) de 7 fois l'estimation du BPA de Wolfe Research pour 2024 et de 6 fois l'estimation du BPA pour 2025. Cette valorisation est légèrement supérieure à celle des autres compagnies aériennes traditionnelles. L'analyste suggère que si Delta continue à générer un flux de trésorerie disponible soutenu et à réduire sa dette, sa valorisation pourrait augmenter, s'alignant potentiellement plus étroitement sur les multiples historiques observés par des sociétés telles que Southwest Airlines.
L'augmentation de l'objectif de cours à 60 dollars est basée sur une moyenne mixte d'un multiple P/E cible de 8,0x et d'un multiple de 6,5x de la valeur de l'entreprise par rapport aux bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation, amortissement et coûts de location (EV/EBITDAR).
Wolfe Research maintient également une note "Outperform" sur American Airlines, tout en notant que parmi les titres notés "Peer Perform", United Airlines (UAL), Alaska Air Group (ALK), et Sun Country Airlines (SNCY) présentent les valorisations les plus attrayantes. Cependant, la société maintient une note Underperform sur JetBlue Airways (JBLU), citant des valorisations relativement élevées.
Perspectives InvestingPro
Alors que Delta Air Lines navigue dans le paysage concurrentiel de l'industrie du transport aérien, les données et les informations en temps réel deviennent cruciales pour les investisseurs qui cherchent à prendre des décisions éclairées. Selon InvestingPro, Delta Air Lines peut se targuer d'un rendement actionnarial élevé, ce qui témoigne de son engagement à restituer de la valeur à ses investisseurs. À cela s'ajoute un faible multiple de bénéfices, avec un ratio C/B de seulement 6,12, ce qui suggère que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport au potentiel de bénéfices. De plus, la proéminence de Delta en tant qu'acteur clé de l'industrie du transport aérien de passagers se reflète dans sa capitalisation boursière substantielle de 29,94 milliards USD et dans la croissance solide de ses revenus de 14,76% au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2023.
Les conseils d'InvestingPro soulignent la forte performance de Delta au cours des trois derniers mois, avec un rendement total de 22,49%, et un rendement total encore plus impressionnant de 34,06% sur six mois. Ces chiffres soulignent la récente performance de la société sur le marché, qui s'aligne sur les perspectives positives et l'ajustement de l'objectif de cours de Wolfe Research. En outre, les analystes prévoient que Delta restera rentable cette année, un sentiment soutenu par la rentabilité de la société au cours des douze derniers mois.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.