Mardi, Wolfe Research a commencé à couvrir l'action Chewy Inc. (NYSE:CHWY), en attribuant une note Peer Perform au détaillant en ligne d'animaux de compagnie. Le cabinet a exprimé son scepticisme quant à la capacité de Chewy à accélérer la croissance de son chiffre d'affaires et de ses clients actifs dans un avenir prévisible.
L'analyste a noté que malgré les attentes de Chewy d'augmenter sa part de marché dans l'industrie relativement stable des animaux de compagnie, la société est confrontée à des défis macroéconomiques.
Il s'agit notamment d'un ralentissement de la formation de ménages avec des animaux de compagnie et d'une baisse des taux d'adoption d'animaux de compagnie, qui sont susceptibles de freiner l'expansion de l'industrie et de réduire les avantages des stratégies de prix.
La croissance à court terme du chiffre d'affaires de Chewy devrait être modérée en raison de ces vents contraires. Bien que Chewy ait lancé plusieurs initiatives visant à la croissance, telles que les services de soins vétérinaires, l'expansion sur le marché canadien, les offres de pharmacie, les publicités sponsorisées et les produits de marque privée, Wolfe Research ne prévoit pas que ces initiatives aient un impact significatif sur le compte de résultat de Chewy au cours de cette année.
La fourchette d'évaluation de l'action Chewy a été fixée entre 18 et 32 dollars par Wolfe Research. Cette fourchette est basée sur une combinaison de multiples de la valeur d'entreprise par rapport à l'EBITDA (bénéfices avant intérêts, impôts et amortissements) de 15x à 25x appliqués à l'EBITDA prévisionnel de l'entreprise pour l'exercice 25, et de multiples de la valeur d'entreprise par rapport à la marge brute de 1,5x à 2,5x appliqués aux estimations de la marge brute prévisionnelle de l'entreprise pour l'exercice 25.
Le cours actuel des actions de Chewy représente 18,2 fois l'EBITDA estimé pour l'exercice 25 et 3,0 fois la marge brute estimée pour l'exercice 25. Cette valeur est nettement inférieure à la médiane historique sur cinq ans de la société, qui est de 59,0 fois l'EBITDA et de 7,0 fois le bénéfice brut, ce qui reflète les attentes ajustées du marché concernant les performances financières de la société.
Dans d'autres nouvelles récentes, Chewy Inc. a connu des développements importants. Le cabinet d'analystes Argus a rétrogradé l'action Chewy d'une note d'achat à une note de maintien, citant des perspectives prudentes à court terme malgré la croissance financière substantielle de la société depuis son introduction en bourse.
D'un autre côté, William Blair a maintenu sa note "Outperform", exprimant sa confiance dans le potentiel de flux de trésorerie libre à long terme de l'entreprise. En revanche, Evercore ISI a maintenu une note In Line avec un objectif de prix constant de 22,00 $, notant la concurrence accrue des sites omnicanaux et de valeur.
Les performances financières de Chewy ont été marquées par une multiplication par trois du chiffre d'affaires depuis ses débuts sur le marché, atteignant 11 milliards de dollars, et par une expansion significative des marges. En outre, l'entreprise a conclu un accord de rachat de 17 550 000 actions ordinaires de classe A, ce qui témoigne de sa confiance dans sa stratégie de croissance.
L'investisseur influent Keith Gill, également connu sous le nom de "Roaring Kitty", a révélé une participation de 6,6 % dans la société, ce qui a suscité l'intérêt des investisseurs. Ces récents développements soulignent la continuité des opérations commerciales et des initiatives stratégiques de Chewy.
Perspectives InvestingPro
Les analystes de Wolfe Research peuvent avoir des réserves sur Chewy Inc. (NYSE:CHWY), mais les conseils d 'InvestingPro suggèrent une image plus nuancée. Notamment, Chewy est positionné avec plus de liquidités que de dettes, ce qui indique un bilan solide qui pourrait résister aux défis économiques. En outre, la société devrait voir son bénéfice net augmenter cette année, ce qui pourrait indiquer une trajectoire ascendante malgré les vents contraires macroéconomiques.
Du point de vue des données en temps réel, la capitalisation boursière de Chewy s'élève à 11,69 milliards de dollars, avec un ratio C/B élevé de 137,99 reflétant les attentes des investisseurs en matière de bénéfices futurs. La croissance du chiffre d'affaires de la société au cours des douze derniers mois a été modeste (7,19 %) et sa marge bénéficiaire brute est saine (28,68 %). En outre, les récents mouvements de prix ont été favorables, avec un rendement significatif au cours de la semaine, du mois et des trois derniers mois, ce qui suggère que la confiance des investisseurs pourrait être en hausse.
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