Susquehanna a maintenu une note neutre sur Wolfspeed (NYSE: WOLF) mais a abaissé son objectif de prix de 23,00 $ à 16,00 $. La société a indiqué que si la montée en puissance de l'usine Mohawk Valley Fabrication (MVF) est en bonne voie, d'autres segments d'activité ont décliné. La direction de l'entreprise réduit les dépenses d'investissement (capex) et les dépenses d'exploitation (opex) en réponse à la nécessité pour l'activité principale d'accélérer sa croissance.
Les recettes de l'entreprise provenant de l'installation de Durham ont diminué de 14 % par rapport au trimestre précédent en juin, pour atteindre environ 64 millions de dollars, et une nouvelle baisse de 22 % est attendue en septembre, pour atteindre environ 50 millions de dollars, ce qui est inférieur à la capacité maximale précédente de 90 à 100 millions de dollars.
La production de MVF s'est située dans le bas de la fourchette des prévisions, à environ 41 millions de dollars, en deçà des 46 millions de dollars estimés, en raison d'un retard de la part d'un client du secteur des véhicules électriques (VE). Les recettes liées à ce retard devraient être comptabilisées au cours de l'exercice 2025.
Malgré le ralentissement du marché des véhicules électriques, le chiffre d'affaires des dispositifs pour véhicules électriques a augmenté de plus de 100 % d'une année sur l'autre, et une augmentation de 300 % est prévue pour le mois de septembre. Wolfspeed a également fait état de 2 milliards de dollars de conception de nouveaux dispositifs pour le trimestre, dont 500 millions de dollars de gains de conception.
Wolfspeed fait progresser son segment des matériaux, avec une mise à l'échelle réussie à Building 10 pour la croissance des cristaux et le traitement des substrats.
En conséquence, la direction de Wolfspeed a décidé de réduire les dépenses d'investissement pour l'exercice 2025 à 1,2 à 1,4 milliard de dollars, soit une réduction de 200 millions de dollars par rapport aux prévisions précédentes, avec une nouvelle baisse attendue de 200 à 600 millions de dollars pour l'exercice 2026.
Wolfspeed, un fabricant de semi-conducteurs, a fait l'objet de plusieurs ajustements d'objectifs de prix par des cabinets d'analystes en raison des développements et des défis en cours. TD Cowen a réduit son objectif de 25 $ à 15 $, citant des préoccupations concernant la feuille de route de la société en matière de fabrication et les plans de liquidité et de levée de capitaux.
Citi a ajusté ses perspectives sur Wolfspeed, réduisant l'objectif de prix de 25 à 16 dollars, en raison de la baisse de la demande et des défis dans le secteur de l'infrastructure et de l'énergie.
Wolfspeed a déclaré un chiffre d'affaires de 200,7 millions de dollars au quatrième trimestre, légèrement inférieur aux attentes des analystes, mais marquant une augmentation de 100 % en glissement annuel du chiffre d'affaires des véhicules électriques. Pour le premier trimestre de l'exercice 2025, les prévisions de revenus de l'entreprise ont été inférieures au consensus des analystes, prévoyant entre 185 et 215 millions de dollars.
Perspectives InvestingPro
Des données récentes d'InvestingPro fournissent une image plus détaillée de la santé financière de Wolfspeed et de la performance du marché. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à environ 1,7 milliard de dollars, ce qui indique une taille significative dans son secteur. Cependant, avec un ratio C/B négatif de -2,1 et un ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au troisième trimestre 2024 de -3,45, cela reflète des défis en matière de rentabilité. La croissance du chiffre d'affaires pour la même période montre un signe positif à 24,01%, ce qui suggère que certains domaines de l'entreprise se développent malgré les vents contraires globaux.
Les conseils d'InvestingPro mettent en évidence des problèmes critiques pour Wolfspeed, tels que l'endettement important et la consommation rapide de liquidités. Ces facteurs sont cruciaux pour les investisseurs, d'autant plus que les analystes ont revu à la baisse les bénéfices pour la période à venir et anticipent une baisse des ventes pour l'année en cours. La volatilité des mouvements du cours de l'action et la mauvaise performance du mois dernier, avec un rendement total du cours de -37,77%, suggèrent également une approche prudente.
Pour les investisseurs désireux de comprendre en profondeur le potentiel et les risques de Wolfspeed, d'autres Perspectives InvestingPro sont disponibles, fournissant des analyses approfondies et une vision du marché. Notamment, le cours de l'action de la société a chuté de manière significative au cours de l'année écoulée, et les analystes ne prévoient pas de rentabilité cette année, ce qui pourrait être particulièrement intéressant pour ceux qui surveillent la trajectoire de la société.
Il convient de noter que les liquidités de Wolfspeed dépassent les obligations à court terme, ce qui peut offrir une certaine flexibilité financière à court terme. Pour une analyse plus détaillée et d'autres conseils, les investisseurs peuvent explorer la plateforme InvestingPro, qui comprend un total de 15 conseils InvestingPro pour Wolfspeed.
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