Les fonds spéculatifs ont enregistré des performances variées au cours du premier semestre 2024, certains d'entre eux ayant réalisé des gains significatifs tandis que d'autres ont eu du mal à maintenir leur élan. Notamment, Caxton Associates, dirigé par Andrew Law, a terminé le mois dernier sans changement après un gain de 4 % jusqu'à la fin du mois de mai. En revanche, le fonds phare de Bridgewater Associates a enregistré une hausse de 14,4 % jusqu'au 26 juin.
Le secteur dans son ensemble a connu une croissance modeste, l'indice HFR Global Hedge Fund affichant une hausse de 2,89 % à la mi-année. Cette évolution intervient à un moment où les valeurs technologiques ont propulsé les marchés mondiaux, l'indice MSCI des 47 pays ayant progressé d'environ 11 % et le S&P 500 de 15 %, en partie sous l'impulsion de grandes entreprises comme NVIDIA (NASDAQ:NVDA).
Dans ces conditions de marché, certains fonds spéculatifs multi-stratégies ont excellé. Cinctive Capital a enregistré une hausse de 11 %, grâce à des investissements stratégiques dans des secteurs influencés par l'intelligence artificielle, tels que l'énergie, les services publics et la technologie. Le fonds phare de Schonfeld Strategic Advisors a progressé de 10,3 % et la stratégie AQR Apex a enregistré un gain de 13,5 %, dépassant les géants du secteur que sont Citadel et Millennium Management.
Les fonds spéculatifs fondamentaux mondiaux d'actions longues/courtes ont également enregistré de bonnes performances, avec un gain de 7,55 % indiqué dans une note de courtage de Goldman Sachs. Les fonds les plus performants de cette catégorie ont presque atteint 15 % de gains, tandis que les fonds les moins performants ont enregistré une baisse de 2,22 %.
Coatue Management, dirigé par Philippe Laffont, a enregistré une hausse de 9,2 % au cours du premier semestre. Le fonds Diversified d'Aspect Capital, qui utilise une approche de trading systématique, a enregistré un rendement de 14,27 % au cours de la même période, grâce à des transactions réussies sur les marchés agricoles, les devises et les actions.
Toutefois, les fonds spéculatifs pourraient rencontrer plus de difficultés à l'avenir, car les marchés sont devenus plus chers par rapport à l'année précédente et l'incertitude s'est accrue, selon Mario Unali, gestionnaire de portefeuille principal chez Kairos Partners.
Les performances de divers fonds spéculatifs pour le premier semestre 2024 sont les suivantes :
- Schonfeld Strategic Partners : 10.3%
- Citadel Wellington : 8.1%
- Citadel Tactical Trading : 13.7%
- Citadel Global Equities : 9.9%
- Citadel Global Fixed Income : 2,2
- Bridgewater Pure Alpha : 14,4% (au 26 juin)
- Marshall Wace Eureka : 10,4
- Marshall Wace Market Neutral TOPS : 14,47% (au 26 juin)
- Marshall Wace Global Opportunities : 8.06%
- Winton Multistrategy : 10,1
- Winton Diversified Trend Trading : 9.5%
- Aspect Capital's Diversified : 14.27%
- Millennium Management : 6.9%
- Coatue Management : 9,2
- Cinctive Capital : 11
- Caxton Associates : 0%
- AQR Apex : 13,5 %.
Les performances variées soulignent la nature complexe des stratégies des fonds spéculatifs et les défis de l'étalonnage dans un environnement de marché dynamique.
Reuters a contribué à cet article.Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.