Investing.com - Le spectre d’une crise immobilière plane selon plusieurs experts, avec le risque de plus en plus élevé d’un krach de l’immobilier commercial, mis à mal par la tendance au travail à distance.
Or, ce sujet a été le thème d’une récente émission de Fox Business, au cours de laquelle des experts ont mis en garde contre des défauts de paiement massifs à venir dans le secteur.
Howard Lutnick a par exemple prévenu qu'un défaut de paiement de 700 milliards de dollars était probable en raison de l'énorme quantité de dettes immobilières commerciales arrivant à échéance.
Soulignons en effet qu’une grande partie de la dette immobilière commerciale arrivant à échéance l'année dernière a été prolongée jusqu'en 2024 en raison de la forte hausse des taux de l’année dernière, mais la situation n’est pas plus facile aujourd’hui, et il sera difficile de prolonger éternellement.
Larry McDonald, expert du marché et fondateur de "The Bear Trap Report", a quant à lui souligné qu’une montagne de 2 200 milliards de dollars de dettes immobilières commerciales devrait arriver à échéance d'ici 2027, entraînant une vague de détresse potentielle lorsque les propriétaires refinanceront les bâtiments à des taux beaucoup plus élevés.
Or, compte tenu de la chute des valeurs de nombreux biens immobiliers, les propriétaires pourraient être contraints soit d'injecter davantage de fonds propres dans leur bien soit de rendre les clés au prêteur.
Don Peebles, PDG de Peebles Corporation a de son côté souligné qu’à Washington D.C., environ 25 % des bureaux sont occupés les jours de pointe, précisant que la ville de New York dispose de l’équivalent de 10 Empire State Buildings d'espaces de bureaux vacants.
"Ce qui s'est passé, c'est qu'il s'agit d'un coup double", a expliqué Peebles, soulignant que le "Covid a changé la façon dont les gens travaillent [...] et (que) les taux d'intérêt ont augmenté très rapidement”.
Prévoyant que “la Fed devra réduire les taux parce que c'est ce qui crée le problème", il a par ailleurs averti que “la baisse des taux d'intérêt sauvera certains immeubles, certains propriétaires, mais pas la majorité d'entre eux”.
Rappelons que plus tôt cette semaine, Capital Economics avait émis des avertissements similaires dans une note, soulignant que compte tenu de la récente hausse des taux, certains emprunteurs pourraient voir leurs coûts d'intérêt doubler après avoir refinancé leurs prêts arrivés à échéance, ce qui pourrait déclencher une vague de défauts de paiement ou d'impayés.
"Nous nous attendons à ce que les signes de détresse s'intensifient cette année, à mesure que les prolongations de prêts se terminent. De nombreux emprunteurs seront contraints d'injecter de nouveaux capitaux, de restituer des actifs aux prêteurs ou de vendre sur un marché atone. Les actifs restitués aux prêteurs finiront également par être mis sur le marché, ce qui contribuera à une plus grande clarté des prix et à des baisses d'évaluation plus importantes", ont écrit les analystes, qui prévoient que les prix chuteront encore de 10 % en 2024.
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