Investing.com – Alors que le taux à 10 ans US a touché récemment un sommet de 16 ans à 4.55%, les économistes sont de plus nombreux à sonner l’alarme à propos de ce problème majeur, qui pourrait avoir des conséquences catastrophiques alors que l'ensemble de l'économie repose sur de l'argent bon marché.
L’économiste Peter Schiff fait partie de ceux-ci, et a envoyé un nouvel avertissement inquiétant dans son podcast enregistré plus tôt cette semaine.
Il a en effet rappelé que l'économie US est enterrée sous des milliers de milliards de dettes, et que le coût de la dette ne cesse d'augmenter, alors que l'économie n'est tout simplement pas conçue pour faire face à un environnement de taux d'intérêt, même modérément élevés.
« Chaque jour, nous nous rapprochons d'un grand krach boursier ou d'une crise financière, voire des deux » a ainsi asséné Schiff.
Et cette crise qui arrive est selon lui inévitable. À tout le mieux, il estime qu’elle pourrait être retardé si la Fed prend des mesures exceptionnelles, par exemple en faisant allusion à des baisses de taux dès la prochaine réunion du FOMC.
« Il est difficile de dire si ce sera demain, le jour suivant ou la semaine suivante. Mais ce qui me semble évident, c'est que nous sommes sur le point de tomber dans le précipice. Je ne sais pas quelle distance nous sépare encore du bord de la falaise. Mais nous y allons » a en effet déclaré l’économiste.
Schiff a par ailleurs fait remarquer que les rendements obligataires sont actuellement à leur plus haut niveau (mis à part la crise financière de 2008), et a précisé que la dernière fois qu'ils ont atteint un niveau aussi élevé était en 2001.
Or, en 2001, la dette nationale s'élevait à 3 300 milliards de dollars, alors qu’elle est aujourd’hui plus de 10 fois plus important », s'élevant à plus de 33 000 milliards de dollars.
« Nous sommes beaucoup plus endettés aujourd'hui qu'à l'époque, il s'agit donc d'un problème beaucoup plus grave » a expliqué l’économiste.
« L'économie est construite sur une base d'argent bon marché » a ajouté Schiff, précisant qu’ « il ne s'agit pas seulement de l'économie, mais de toutes ses facettes », y compris le gouvernement et le budget de l’Etat, soulignant qu’ « un grand nombre de gouvernements des États, de municipalités, ont émis un nombre considérable de dettes au cours des 15 dernières années ».
Il a en effet rappelé que la Fed voulait "stimuler" l'économie, et qu’elle a pour cela maintenu les taux d'intérêt à un niveau proche de zéro pendant près de 15 ans, incitant les gens à emprunter et à dépenser, et faisant donc progresser l’endettement.
Or, il a estimé que c’était une erreur grave, qui nous a amenés à la situation dans laquelle nous sommes aujourd’hui :
"Et que dis-je depuis des années ? C'est une erreur. Je disais que ce n'est pas parce que c'est bon marché qu'il faut le faire. Mon analogie était la suivante : faut-il prendre de l'héroïne si c'est gratuit ? ... Non ! Ce n'est pas parce que c'est gratuit qu'il faut se l'injecter dans le corps. Parce que cela finira par poser un problème, et c'est exactement ce qui se passe aujourd'hui".