Par Geoffrey Smith
Investing.com - La saison des bénéfices démarre avec les rapports de trois des plus grandes banques américaines. Les actions sont prêtes à rebondir modestement après avoir fortement chuté en réaction à la nouvelle, lundi, que la Californie repousse sa réouverture économique et retarde la reprise de la scolarisation présentielle. Les données commerciales chinoises retrouvent une croissance annuelle pour la première fois depuis l'apparition de la pandémie, mais les données européennes sont moins convaincantes. Et l'OPEP présente son rapport mensuel sur le marché du pétrole pendant que le personnel technique s'efforce de déterminer si l'accord actuel sur la limitation de la production est bien respecté. Voici ce que vous devez savoir sur les marchés financiers le mardi 14 juillet.
1. La Californie ferme de nouveau son économie
Le gouverneur de Californie, Gavin Newsom, a ordonné la fermeture de toutes les entreprises d'intérieur. Les deux plus grands districts scolaires de l'État, à Los Angeles et à San Diego, dispenseront également des cours à distance après les vacances d'été, défiant ainsi les pressions du gouvernement fédéral pour leur réouverture.
Ces mesures, qui s'appliquent entre autres aux bars, aux restaurants en salle, aux cinémas et aux salons de manucure, constituent le renversement le plus spectaculaire à ce jour de la réouverture économique dans l'ensemble des États-Unis. Elles font suite à une augmentation de 20 % du nombre de cas et de 10 % du nombre de décès dans l'État au cours de la semaine dernière.
La moyenne mobile nationale de sept jours pour les nouveaux cas, qui compense une certaine volatilité à court terme dans la déclaration, est passée de moins de 20 000 à la mi-juin à un nouveau record de plus de 59 000 lundi.
La réouverture a suscité des inquiétudes similaires dans le monde entier, le Japon et l'Allemagne ayant averti lundi que les boîtes de nuit en particulier pourraient provoquer une nouvelle recrudescence des infections.
2. Les rapports des banques donnent le ton pour la saison des bénéfices du deuxième trimestre
La saison des bénéfices démarre, avec JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM), Citigroup Inc (NYSE:C) et Wells Fargo & Company (NYSE:WFC) qui doivent tous faire un rapport sur ce qui s'annonce comme un trimestre lamentable.
Le plus intéressant sera le taux auquel les banques constituent des provisions pour les prêts aux entreprises et aux particuliers qui deviennent mauvais, car elles sont frappées par une vague de faillites et de pertes d'emplois. Le nombre de provisions sera, indirectement, un commentaire sur l'efficacité de la politique gouvernementale pour préserver les emplois.
Selon les estimations de FactSet, les entreprises du S&P 500 enregistreront globalement une baisse de 10 % de leur chiffre d'affaires et de 45 % de leurs bénéfices au cours du trimestre. Les banques devraient connaître une situation bien pire encore : Le bénéfice par action de JPMorgan devrait avoir diminué de plus de la moitié, à 1,19 $, tandis que celui de Citigroup devrait chuter de 84 %, à 36c.
3. Les actions américaines devraient rebondir un peu ; Delta et Softbank (T:9984) en vedette
Les actions américaines devraient connaître un léger rebond à l'ouverture après les fortes pertes enregistrées lundi en réaction aux nouvelles californiennes, bien que les rapports trimestriels des banques puissent changer tout cela.
À 5h55 du matin (9h55 GMT), le contrat à terme du Dow était en hausse de 96 points ou 0,4%, tandis que le contrat à terme du S&P 500 et le contrat à terme du Nasdaq 100 étaient tous deux en hausse de 0,3%. Du jour au lendemain, UBS a fait preuve de prudence en ce qui concerne l'évaluation des valeurs technologiques, en réduisant sa recommandation sur Netflix Inc (NASDAQ:NFLX) et Spotify Technology SA (NYSE:SPOT).
En plus des trois grandes banques, il y aura aussi les bénéfices de Delta Air Lines. Les ADR de la Softbank pourraient également être sous les feux de la rampe, après avoir atteint lundi leur plus haut niveau depuis un an, face à des informations indiquant qu'elle prépare une éventuelle vente d'une participation dans le fabricant de puces ARM.
4. Les exportations et les importations chinoises renouent avec la croissance ; les données allemandes et britanniques déçoivent
Les données du commerce extérieur de la Chine ont montré des chiffres positifs en glissement annuel pour la première fois depuis que la pandémie a éclaté au début de l'année. En juin, les exportations chinoises ont augmenté de 0,5 % par rapport à l'année précédente, tandis que les importations ont progressé de 2,7 %, en grande partie parce que le pays a profité de la faiblesse des prix pour reconstituer ses réserves de pétrole brut.
La Chine est le pays qui a le plus récupéré de l'effondrement provoqué par la pandémie, en partie parce qu'elle a été le premier pays à être touché par celle-ci. En Europe, qui n'a commencé à souffrir que deux mois après la Chine, la reprise semble encore fragile : au Royaume-Uni, les données du PIB de mai n'ont rebondi que de 1,8 % au lieu des 5,5 % attendus, bien que la production industrielle et manufacturière ait diminué d'un peu moins que ce que l'on craignait.
En Allemagne, l'indice ZEW du sentiment économique a chuté pour juin en raison d'une détérioration beaucoup plus forte que prévu de l'évaluation des conditions actuelles.
5. Le pétrole se stabilise grâce aux preuves d'achats chinois ; un rapport de l'OPEP est attendu
L'Organisation des pays exportateurs de pétrole publiera son évaluation mensuelle du marché mondial du pétrole, le jour même où débutera une réunion technique de deux jours destinée à évaluer le respect de l'accord dit OPEP+ sur la limitation de la production.
Le prix du pétrole s'est stabilisé pendant la nuit, après s'être affaibli lundi en réaction aux nouvelles californiennes, qui jettent un nouveau doute sur la trajectoire de la demande de carburant.
Des signes d'achats records par les importateurs chinois en juin ont ensuite fait contrepoids. Les importations de pétrole brut en Chine ont atteint un niveau record de 12,99 millions de barils par jour en juin, soit une hausse de plus de 3,3 millions de b/j par rapport à mai.
Les contrats à terme du brut américain ont baissé de 0,8 % à 39,77 dollars le baril, tandis que le Brent de référence international a baissé de 0,6 % à 42,47 dollars le baril