Par Peter Nurse
Investing.com - Le dollar américain a atteint son plus haut niveau depuis deux décennies dans les premiers échanges européens lundi, les opérateurs recherchant cette valeur refuge dans un contexte d'inquiétudes sur la croissance économique mondiale et de recherche de rendement.
À 2 h 50 ET (6 h 50 GMT), l'indice du dollar Dollar Index, qui suit le billet vert par rapport à un panier de six autres devises, a gagné 0,5 % à 104,170, atteignant des niveaux jamais vus en 20 ans après avoir augmenté pour une cinquième semaine consécutive la semaine dernière.
La guerre en Ukraine et le durcissement des mesures contre le COVID-19 à Pékin et à Shanghai ont créé des incertitudes sur la croissance économique en Europe et en Asie.
Cette semaine, l'Allemagne publiera l'indice de confiance ZEW ainsi que les données préliminaires du premier trimestre PIB du Royaume-Uni, qui devraient indiquer un ralentissement de la croissance dans deux des plus grandes économies européennes.
Les données publiées plus tôt lundi par la Chine montrent que la croissance des exportations du pays a ralenti à un seul chiffre en avril, avec une augmentation de 3,9 % en avril par rapport à l'année précédente, contre une croissance de 14,7 % en mars. Cette croissance est la plus faible depuis juin 2020.
En revanche, les données publiées vendredi ont montré que les emplois non agricoles aux États-Unis ont augmenté de 428 000 en avril, soit plus que prévu. Cela suggère que la demande de main-d'œuvre reste forte, les entreprises s'efforçant d'embaucher suffisamment de travailleurs pour répondre à la demande résiliente des consommateurs.
La devise EUR/USD a reculé de 0,4 % à 1,0509, légèrement au-dessus de son plus bas niveau récent de 1,0469, lUSD/JPY a augmenté de 0,4 % à 131,12, à son plus haut niveau depuis deux décennies, tandis que GBP/USD a reculé de 0,5 % à 1,2277, à son plus bas niveau depuis 22 mois, malgré la décision de la Banque d'Angleterre de relever les taux d'intérêt jeudi pour la quatrième réunion consécutive.
"L'une des grandes différences entre la Fed et la BoE est que l'inflation américaine est davantage générée au niveau national par des marchés du travail tendus et les énormes mesures de relance budgétaire observées ces dernières années", ont déclaré les analystes d'ING (AS:INGA), dans une note.
La semaine dernière, la Réserve fédérale américaine a annoncé une hausse de 50 points de base, la plus importante depuis 2000, et le rendement des obligations d'État américaines de référence à 10 ans a continué de grimper avant la publication des chiffres de mercredi sur l'inflation, par crainte d'une surprise à la hausse.
Les marchés à terme évaluent à 75 % la probabilité d'une hausse des taux de 75 points de base lors de la prochaine réunion de la Fed en juin et d'un resserrement de plus de 200 points de base d'ici la fin de l'année.
Les membres de la Banque centrale européenne ont également commencé à parler plus ouvertement d'un relèvement des taux, le gouverneur de la banque centrale autrichienne, Robert Holzmann, connu pour être un faucon, déclarant dans une interview à un journal ce week-end que la banque centrale devrait relever les taux d'intérêt jusqu'à trois fois cette année pour combattre l'inflation.
Toutefois, "étant donné qu'un resserrement de la BCE d'environ 90 points de base est déjà prévu d'ici la fin de l'année, nous ne pensons pas qu'une nouvelle série de déclarations de la BCE soit suffisante pour soutenir l'EUR/USD", ajoute ING.
"Au lieu de cela, l'histoire de la Fed et la faible croissance en Europe et en Chine sont susceptibles de voir l'EUR/USD se négocier du côté mou d'une fourchette de 1,0500-1,0650, avec des risques biaisés vers une cassure vers les plus bas de 2016 à 1,0350."
Ailleurs, USD/CNY a augmenté de 0,8 % à 6,7200, à un nouveau plus bas de 18 mois après les données commerciales du pays et avec les verrouillages Covid-19 toujours en place, tandis que AUD/USD a chuté de 1,1 % à 0,7000, juste au-dessus du plus bas de janvier.