Investing.com - Le passage d'un véhicule à combustion à un véhicule électrique est inévitable à plus ou moins long terme. Ce n'est plus seulement l'avis des politiques, mais aussi celui de la bourse.
C'est ce que montre le KraneShares Electric Vehicles and Future Mobility Index ETF, qui comprend dans sa liste de participations des entreprises telles que le plus grand fabricant chinois de batteries lithium-ion Contemporary Amperex Technology ou le fabricant japonais de moteurs électriques Nidec ainsi que le constructeur américain de voitures électriques Tesla (NASDAQ:TSLA), et qui a pu progresser de 25% cette année malgré des fluctuations de cours parfois violentes.
Mais cela appartient au passé. Ce qui compte maintenant, c'est l'avenir. Mais lequel des constructeurs aura le vent en poupe au cours des douze prochains mois et quelles actions du secteur de l'e-mobilité peuvent le plus profiter de cette méga-tendance ?
Voitures électriques - moyen de locomotion du futur
L'inscription de nouveaux véhicules électriques semble stagner dans certaines régions du monde, mais en Europe, l'e-mobilité est promue avec force. À Bruxelles, on est conscient que c'est la seule façon d'atteindre les objectifs climatiques ambitieux.
Outre la Grande-Bretagne et la France, c'est principalement l'Allemagne qui est le principal moteur de cette évolution actuelle. Dès 2020, les ventes d'hybrides rechargeables et de véhicules purement électriques sur le marché allemand ont atteint près de 16% de parts de marché.
L'engagement des différents constructeurs automobiles dans l'avancée vers l'électromobilité est toutefois différencié, ce qui est en fin de compte également lié aux conditions-cadres légales sur les marchés cibles respectifs.
Si les valeurs limites fixées pour les émissions de CO₂ d'un constructeur ne sont pas respectées, il faut acheter des certificats CO₂ onéreux pour compenser ou s'accommoder de pénalités exorbitantes.
Parmi les constructeurs établis de longue date, ce sont surtout Volvo (50 pour cent), FAW (40 pour cent) et SAIC (30 pour cent) qui visent la plus grande part de voitures électriques d'ici 2025 en termes de ventes totales de véhicules.
Cette évolution rapide va entraîner une concurrence accrue pour les nouveaux venus (Tesla, Nio & Co) dans le secteur automobile, qui misent sur les propulsions purement électriques.
Pour eux, il ne devrait pas être facile à long terme de convaincre la génération X et les millennials, qui se sont déjà construits une fidélité à la marque, de finalement changer effectivement de marque. D'autant plus que beaucoup ont de toute façon du mal à dire adieu aux calandres et aux pots d'échappement puissants qu'ils affectionnent et à planifier leur prochain long trajet en fonction de la disponibilité des bornes de recharge.
Le moteur de l'avenir est électrique, car plusieurs pays ont déjà décidé par voie législative de transformer le secteur des transports en une variante neutre en CO₂.
La Norvège occupe une place de choix dans ce domaine, puisqu'elle s'engage à atteindre cet objectif dès 2025. Les constructeurs de voitures qui veulent continuer à exister sur ce marché sont donc contraints d'agir en conséquence. La Norvège est sur la bonne voie pour atteindre cet objectif, comme le montre le fait que les 11 274 nouvelles voitures électriques immatriculées en novembre représentaient déjà 73,8 pour cent des ventes totales.
Dans le sillage de l'e-mobilité
La transformation de l'industrie automobile a déclenché une avalanche qui va également permettre à d'autres secteurs de connaître une croissance exorbitante. Et ce, que ce soit Tesla & Co ou les constructeurs historiques qui sortent vainqueurs de cette transformation.
Le matériau de base dont sont faits les rêves neutres en CO₂ est le lithium, car sans cette matière première, il n'y a pas d'accumulateurs au lithium que l'on trouve dans presque tous les véhicules électriques. Les moteurs électriques eux-mêmes se composent à leur tour d'une part importante de cuivre et les semi-conducteurs sont indispensables pour le fonctionnement et la communication des composants techniques entre eux.
À cela s'ajoute bien sûr l'électricité, sans laquelle aucune voiture électrique ne peut se déplacer d'un mètre. Sans oublier les bornes de recharge qui, dans le meilleur des cas, sont présentes en nombre suffisant sur l'ensemble du territoire.
Ces dernières revêtent une importance particulière si nous voulons éviter que l'ADAC ne mette en garde contre des heures d'attente aux bornes de recharge trop peu nombreuses lors des prochaines vagues de départs en vacances. Ou que des tonnes d'accumulateurs vidés de leur substance doivent être ramassés par des dépanneurs sur les autoroutes.
Il y a quelques jours seulement, EnBW a inauguré à l'échangeur de Kamen le plus grand site de charge rapide d'Allemagne, où jusqu'à 52 voitures électriques peuvent être préparées pour la suite du voyage.
Ce sont de tels nœuds qui doivent être créés dans les plus brefs délais pour que les automobilistes ne prennent plus leur décision d'achat uniquement en fonction de l'autonomie de la batterie. Avec une voiture à combustion traditionnelle, personne ne se demande non plus combien de kilomètres on peut parcourir avec un plein, car l'essence est disponible à chaque coin de rue.
Des groupes comme EnBW l'ont compris et, à l'heure actuelle, il ne s'agit plus depuis longtemps d'exploiter les stations-service électriques de manière rentable dès le départ. L'objectif est de se tailler la part du lion sur les routes très fréquentées et de gagner à long terme sur cette nouvelle tendance.
Voyons donc ci-dessous à quelles quinze actions e-mobility les analystes de Wall Street attribuent le plus grand potentiel de hausse des cours au cours des douze prochains mois.
Pour ce faire, Investing.com a scanné sa propre base de données et sélectionné les actions du secteur de l'e-mobilité qui sont suivies par au moins cinq analystes et qui ont au moins cinq recommandations d'achat et pour lesquelles le potentiel de hausse est le plus élevé. Pour figurer sur la liste, les actions devaient avoir une capitalisation boursière d'au moins 5 milliards de dollars. La liste comprend aussi bien des entreprises de l'industrie automobile traditionnelle comme les constructeurs et les fournisseurs, l'industrie des semi-conducteurs que les exploitants de bornes de recharge qui peuvent profiter de la tendance à l'électromobilité :
- Chargepoint (objectif de cours moyen sur 12 mois : 31,56 USD/+62,69 %)
- Plug Power (objectif de cours moyen sur 12 mois : 49,22 USD/+58,77 %)
- Li Auto (objectif de cours moyen sur 12 mois : 44,40 USD/+46,81 %)
- XPeng (objectif de cours moyen sur 12 mois : 59,81 USD/+40,53 %)
- Fisker (objectif de cours moyen sur 12 mois : 24,73 USD/+39,31 %)
- Daimler (DE:DAIGn) (objectif de cours moyen sur 12 mois : 99,39 EUR/+38,54 %)
- Vontier (objectif de cours moyen sur 12 mois : 42,67 USD/+37,32 %)
- Stellantis (objectif de cours moyen sur 12 mois : 22,10 EUR/+31 %)
- Cummins (objectif de cours moyen sur 12 mois : 276,77 USD/+26,25 %)
- Magna International (objectif de cours moyen sur 12 mois : 97,82 USD/+24,66 %)
- Honda Motor (objectif de cours moyen sur 12 mois : 3.983,7 JPY/+24,37 %)
- SolarEdge Technologies (objectif de cours moyen en 12M : 369,05 USD/+21,81 %)
- General Motors (NYSE:GM) (objectif de cours moyen sur 12 mois : 3.983,7 USD/+21,49 %)
- Analog Devices (objectif de cours moyen sur 12 mois : 369,05 USD/+19,39 %)
- BMW (DE:BMWG) (objectif de cours moyen en 12M : 106,98 EUR/+19,34 %)
Remarque : tous les calculs sont basés sur les cours de clôture respectifs au 15 décembre 2021.
L'action ChargePoint sur la voie rapide
Les analystes voient le plus grand potentiel de cours dans le fournisseur d'infrastructures de recharge ChargePoint. En moyenne, les 16 experts interrogés par Investing.com prévoient un potentiel de rendement de 62,69% pour le cours de l'action CHPT au cours des 12 prochains mois. Parmi eux, 10 conseillent d'acheter et 6 de conserver. Aucun ne conseille de vendre. Le prix moyen visé pour l'action ChargePoint est de 31,56 dollars.
En ce qui concerne les faits : ChargePoint est le plus grand fournisseur parmi les spécialistes de la recharge cotés en bourse, dont font également partie EVgo, Blink Charging et Volta, et en même temps le moins cher actuellement, si l'on considère le KUV à terme qui, selon InvestingPRO, n'est que de 26,2x, alors que Blink Charging, EVgo et Volta atteignent respectivement 61,8x, 132,3x et 40x.
Récemment, l'action ChargePoint a été mise sous pression après la présentation des résultats trimestriels, bien que la société ait relevé ses prévisions de chiffre d'affaires, mais ait enregistré une perte plus importante que prévu au troisième trimestre.
Néanmoins, la plupart des chiffres parlent d'eux-mêmes : Le chiffre d'affaires du trimestre a augmenté de 79 pour cent pour atteindre 65 millions de dollars, ce qui correspond à la partie supérieure des prévisions de l'entreprise. La marge brute ajustée s'est élevée à 27 % pour la période, contre 20 % pour la même période de l'année précédente. Au 31 octobre, ChargePoint avait environ 163.000 points de charge en service, dont environ 45.000 en Europe.
Grâce à des accords d'itinérance, les clients peuvent également recharger leurs véhicules dans plus de 290.000 stations d'autres fournisseurs. ChargePoint prévoit un chiffre d'affaires de 73 à 78 millions de dollars pour le dernier trimestre qui se terminera le 31 janvier 2022 et a revu à la hausse ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année, qui se terminera également le 31 janvier 2022, de 225 à 235 millions de dollars à 235 à 240 millions de dollars.
Si l'on veut vraiment réussir le tournant de la mobilité, il faut un réseau de recharge qui fonctionne. Savoir que le leader du marché est dans le coup n'est sans doute pas la pire des idées, d'autant plus que l'administration Biden souhaite installer au moins 500.000 stations de recharge d'ici 2030, comme le stipule l'actuel EV Charging Action Plan aux Etats-Unis, qui représente un volume d'investissement total de 7,5 milliards de dollars.
"L'avenir de la mobilité dans notre pays et dans le monde entier est électrique", a déclaré récemment à l'Associated Press la vice-présidente Kamala Harris à une station de recharge pour véhicules électriques dans la banlieue du Maryland.
L'action Plug Power recèle un potentiel de rendement de 58 pour cent
Le prochain titre auquel Wall Street attribue un fort potentiel au cours des douze prochains mois est Plug Power, un fabricant de moteurs à pile à combustible pour l'e-mobilité et de l'infrastructure d'hydrogène correspondante, qui permet un approvisionnement en énergie verte et durable pour les entreprises. Les objectifs de cours moyens des 24 analystes interrogés par Investing.com indiquent un potentiel d'augmentation du cours de 58,77 pour cent. L'objectif de prix est de 49,22 dollars.
Ce n'est qu'à la mi-novembre que Morgan Stanley (NYSE:MS) avait relevé son objectif de cours pour l'action PLUG de 43 à 65 dollars, en se basant sur une nette amélioration des affaires dans le domaine des électrolyseurs et de la production d'hydrogène.
"Nous revoyons nettement à la hausse nos estimations de chiffre d'affaires, notamment pour les électrolyseurs (+131%) et la production d'hydrogène (+86%), poussés par les commentaires de la direction sur la croissance de ces activités au cours des prochaines années. Cela nous conduit à relever notre objectif de cours de 51 pour cent à 65 dollars, soit une augmentation de 61 pour cent par rapport au niveau actuel du cours", expliquent les analystes.
La loi américaine sur les infrastructures joue également un rôle important pour Plug Power : 8 milliards de dollars sont prévus pour le développement de centres régionaux pour l'hydrogène propre.
Ce montant comprend 500 millions de dollars pour la production d'hydrogène propre et 1 milliard de dollars pour réduire les coûts de production d'hydrogène propre avec des électrolyseurs.
Selon McKinsey, le secteur n'en est encore qu'à ses débuts. Selon une étude, les investissements totaux dans les projets d'hydrogène et tout au long de la chaîne de valeur devraient s'élever à 500 milliards de dollars d'ici 2030.
Les électrolyseurs, c'est-à-dire les dispositifs dans lesquels l'eau est décomposée à l'aide d'un courant électrique pour produire de l'hydrogène et de l'oxygène, en constituent la base. Ce dernier est ensuite stocké et utilisé comme énergie finale dans une multitude d'applications. C'est précisément dans ce domaine que Plug Power est leader, ce qui rend l'action toujours intéressante malgré les récents caprices des cours dans ce secteur.
Action Li Auto
Le potentiel de rendement du fabricant chinois de voitures électriques Li Auto n'est pas non plus à négliger. Les analystes voient un potentiel d'augmentation du cours de près de 47 pour cent pour l'entreprise fondée en 2015, qui se trouve en concurrence directe avec Tesla et Nio.
L'objectif de cours moyen de 20 estimations d'analystes est de 44,40 dollars. L'entreprise a présenté en décembre 2019 son premier et pour l'instant unique modèle, un SUV hybride électrique appelé Li ONE, qui a toutefois été mis à jour en mai de cette année. Le prix du véhicule se situe entre 29 000 et 76 000 dollars, selon les équipements. En 2020, il faisait partie des dix véhicules les plus vendus en Chine, tous types de carburants confondus. Ce n'est qu'en novembre que Li Auto a pu établir un nouveau record de livraison mensuel.
Le constructeur chinois de voitures électriques a annoncé un total de 13.485 Li ONE livrées le mois dernier. Cela représente une augmentation de 190 pour cent par rapport au même mois de l'année précédente. À titre de comparaison, Nio n'a vendu que 10.705 voitures au cours de la même période, tandis que Xpeng (NYSE:XPEV) en a vendu 15.613. Le nombre total de livraisons effectuées par Li Auto cette année s'élève à 76.404.
Au troisième trimestre, Li Auto a augmenté son chiffre d'affaires à 1,2 milliard de dollars, soit une hausse de près de 230% par rapport au même trimestre de l'année précédente. La croissance du chiffre d'affaires de Li Auto au troisième trimestre a même été supérieure à celle de ses concurrents Xpeng et Nio.
Pour le quatrième trimestre, Li Auto prévoit de vendre entre 30.000 et 32.000 voitures. Cela représenterait une croissance de plus de 100 pour cent par rapport à l'année précédente. Le site de production de l'entreprise à Changzhou dispose d'une capacité de production annuelle de 100.000 unités, mais peut être étendu à 200.000 unités.
Selon les données d'InvestingPRO, Li Auto (7,5x) est également moins cher que ses pairs Nio (8,5x) et Xpeng (11,4x) sur la base du ratio cours/chiffre d'affaires.
À long terme, Li Auto devrait continuer à bénéficier de la forte croissance de la demande intérieure de voitures électriques. Le marché chinois des véhicules électriques a représenté 98 milliards de dollars en 2019 et devrait enregistrer un taux de croissance annuel moyen ("TCAC") de 31% sur la période de prévision (2021 - 2026), selon Mordor Intelligence.
Dans l'ensemble, l'action de Li Auto semble tout à fait prometteuse et doit en tout cas figurer sur la liste de surveillance de tous les investisseurs qui s'intéressent à la mobilité électrique et qui cherchent une alternative bon marché à Nio ou Tesla.
Les alternatives : Les autres entreprises du secteur de la mobilité électrique auxquelles les analystes attribuent également un plus grand potentiel de hausse sur une période de 12 mois sont : BMW (+19,34 %), BYD (+17,37 %), BorgWarner (+16,87 %) et NVIDIA (+15,5 %).