Investing.com - Les valeurs technologiques ont déjà connu une année faste, mais une partie du secteur offre des opportunités encore plus "attrayantes" aux investisseurs, selon Goldman Sachs (NYSE:GS).
Les actions du secteur des logiciels couvertes par Goldman Sachs ont déjà grimpé de 37 % depuis le début de l'année, a indiqué la banque.
Mais la banque d'investissement s'attend à ce qu'elles aillent encore plus loin. "Nous restons constructifs [à long terme] étant donné le potentiel d'une combinaison de facteurs multiples, y compris une reprise cyclique, des prix, des cycles de produits Gen-AI et une expansion continue des marges dans les années à venir", a déclaré la banque.
Goldman Sachs a ajouté que les sociétés de logiciels sont mieux "préparées pour surperformer" au deuxième trimestre et pour le reste de l'année.
"Alors que l'environnement macroéconomique continue de s'orienter vers un atterrissage en douceur [...], les prévisions semblent désormais dépourvues de risques au niveau sectoriel. Cela ouvre la voie à un retour potentiel à la cadence plus normalisée des hausses et des baisses typiquement associées aux sociétés de logiciels", ont déclaré les analystes de la banque.
Goldman Sachs a déclaré que ces actions offraient encore de bonnes opportunités d'investissement : Adobe Systems Incorporated (NASDAQ:ADBE), Salesforce Inc (NYSE:CRM), Monday .Com Ltd (NASDAQ:MNDY), Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), ServiceNow Inc (NYSE:NOW), Workday Inc (NASDAQ:WDAY).
"Avec la Gen-AI qui présente un fort effet d'entraînement, nous voyons également beaucoup de ces noms reprendre de la valeur étant donné les multiples EV/FCF inférieurs à la moyenne", a déclaré Goldman Sachs, faisant référence au ratio entre la valeur de l'entreprise et le flux de trésorerie disponible.
L'intérêt croissant pour l'intelligence artificielle générative a incité les entreprises à réévaluer leurs budgets informatiques et leurs investissements dans des "solutions de nouvelle génération", a noté Goldman Sachs. Cela pourrait conduire à une augmentation des dépenses en logiciels dans des domaines clés qui auraient pu être abandonnés en raison de budgets plus serrés.
Goldman Sachs a déclaré que l'accent devrait être mis sur un quatrième trimestre saisonnièrement fort.
"Au cours des derniers trimestres, des entreprises comme Microsoft, Salesforce et Adobe ont indiqué qu'elles avaient moins d'appétit pour les contrats plus importants et transformationnels. Cela conduira probablement à une demande refoulée, dont une partie pourrait se matérialiser au quatrième trimestre lorsque les entreprises réévalueront leurs budgets informatiques et leurs besoins numériques", a déclaré la banque.