Le rallye du marché des crypto-monnaies se poursuit, et les analystes de la société de recherche financière Bernstein suggèrent que Robinhood (NASDAQ:HOOD) est une action qui mérite d'être considérée pour capitaliser sur un cycle de croissance significatif des crypto-monnaies attendu au cours des années 2024-25.
Le cours de l'action Robinhood a augmenté jeudi suite à l'annonce de ses données opérationnelles de février, qui ont montré une augmentation du nombre de comptes financés d'environ 130 000 à partir de janvier 2024.
À la fin du mois de février, la valeur totale des actifs gérés par Robinhood s'élevait à 118,7 milliards de dollars, soit une augmentation de 16 % par rapport à janvier 2024. La société a reçu 3,6 milliards de dollars de dépôts nets en février, ce qui représente un taux de croissance de 42 % sur une base annualisée par rapport aux actifs sous garde en janvier 2024.
L'activité de négociation a également connu une hausse dans toutes les catégories par rapport à janvier. La valeur des transactions boursières était de 80,9 milliards de dollars, soit une augmentation de 36 %, le nombre de contrats d'options négociés était de 119,1 millions, soit une augmentation de 12 %, et la valeur des transactions sur les crypto-monnaies était de 6,5 milliards de dollars, soit une augmentation de 10 %.
Au moment de la rédaction de ce rapport, le cours de l'action Robinhood a augmenté de 7,3 % pour atteindre 18,42 dollars par action. Le prix de l'action a atteint un pic de 19,23 dollars par action à l'ouverture du marché. Cette année, l'action s'est appréciée de 43,6 %, et sur les 12 derniers mois, elle a bondi de 107,6 %.
Les analystes de Bernstein ont commencé à couvrir Robinhood avec une note de surperformance et ont fixé un objectif de prix de 30 $ pour ses actions, notant que la société bénéficie de la résurgence de l'intérêt pour les crypto-monnaies.
Ils affirment que de nombreux acteurs du marché ne reconnaissent pas la croissance significative du marché des crypto-monnaies attendue en 2024-25, et ils prévoient que la capitalisation boursière totale des crypto-monnaies atteindra 7,5 billions de dollars, contre 2,6 billions de dollars actuellement, le Bitcoin étant en tête avec 3 billions de dollars prévus d'ici 2025.
"Cela permettra à Robinhood d'augmenter ses revenus liés aux crypto-monnaies de neuf fois (cinq fois plus que le consensus du marché), ce qui nous amène à prévoir que les revenus de Robinhood en 2025 seront 54% plus élevés que le consensus du marché et que ses bénéfices en 2025 seront 3,5 fois le consensus du marché", ont déclaré les analystes de Bernstein.
Ils soulignent que les services complets de Robinhood en matière de crypto-monnaies offerts par le biais d'une plateforme de courtage réglementée constituent un avantage clé, en particulier compte tenu de sa large base d'utilisateurs de 11 millions de traders actifs qui sont bien adaptés au trading de crypto-monnaies.
"Les frais de Robinhood sont compétitifs par rapport aux échanges de crypto-monnaies comme Coinbase (35 points de base contre 150 points de base)", notent les analystes. "Les plateformes de courtage traditionnelles, telles que Schwab, hésitent à proposer des échanges de crypto-monnaies et s'adressent généralement à une population plus âgée qui met l'accent sur l'épargne."
En outre, ils considèrent Robinhood comme un bon investissement pour un cycle de deux ans, conseillant aux investisseurs de profiter de l'augmentation anticipée des bénéfices tirés par le secteur des crypto-monnaies au cours des années 2024 et 2025.
"Nous avons fixé une valorisation pour Robinhood basée sur environ 7,8 fois ses revenus prévus en 2025 et environ 29,4 fois ses bénéfices prévus en 2025, ce qui est cohérent avec les multiples de valorisation moyens pour les entreprises des secteurs des crypto-monnaies, du courtage et des technologies financières (avec un objectif de prix de 30 dollars, ce qui représente une augmentation potentielle de 83 %)", concluent les analystes de Bernstein.
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