American International Group Inc. (NYSE:AIG) a annoncé un premier trimestre 2024 robuste, avec une augmentation notable du bénéfice par action et une forte performance de ses segments General Insurance et Life & Retirement. La société a également exposé ses plans stratégiques visant à réduire sa participation dans Corebridge et a détaillé sa stratégie de gestion du capital, y compris une augmentation significative des rendements pour les actionnaires par le biais de dividendes et de rachats d'actions.
Principaux enseignements
- Le bénéfice ajusté après impôts d'AIG a atteint 1,2 milliard de dollars, soit 1,77 dollar par action ordinaire diluée, en hausse de 9 % par rapport à l'année précédente.
- Le revenu net d'investissement consolidé sur la base du revenu avant impôt ajusté a atteint 3,5 milliards de dollars, soit une augmentation de 13 % d'une année sur l'autre.
- Le revenu technique de l'assurance générale a augmenté de 19 % d'une année sur l'autre pour atteindre 596 millions de dollars.
- Le segment Vie et retraite a enregistré un record de primes et de dépôts pour la décennie, à 10,7 milliards de dollars, avec une croissance de 12 % de l'APTI par rapport à l'année précédente.
- AIG prévoit de réduire sa participation dans Corebridge, en se concentrant sur la gestion du capital et la simplification des activités.
- Les rachats d'actions et les dividendes ont dépassé 2,4 milliards de dollars, avec une augmentation de 11 % du dividende à 0,40 dollar par action et une autorisation de rachat d'actions de 10 milliards de dollars.
- AIG prévoit de racheter jusqu'à 6 milliards de dollars d'actions en 2024 et jusqu'à 4 milliards de dollars en 2025.
- La société travaille sur une initiative de transformation, AIG Next, pour générer environ 500 millions de dollars d'économies annuelles d'ici la fin de 2025.
Perspectives de l'entreprise
- AIG vise un retour sur capitaux employés (ROCE) ajusté de plus de 10 % avec le soutien d'AIG Next et la déconsolidation de Corebridge.
- La société s'est engagée à maintenir sa structure de gestion du capital et est ouverte aux opportunités inorganiques qui complètent ses objectifs stratégiques.
- L'objectif d'AIG en matière de levier d'endettement se situe dans une fourchette de 15 à 20 %.
- Le nombre d'actions devrait se situer entre 550 et 600 millions d'ici à la fin de 2025.
Faits marquants baissiers
- Les revenus des investissements alternatifs de Life & Retirement ont été négatifs de 23 millions de dollars ce trimestre, principalement en raison des pertes de private equity et des faibles revenus des hedge funds et de l'immobilier.
- La contribution totale d'AIG à l'AATI a diminué d'environ 100 millions de dollars, soit 20 %, par rapport au trimestre de l'année précédente.
- La valeur comptable par action ordinaire a diminué de 1 % par rapport à la fin de l'année 2023 pour atteindre 64,66 $.
Faits saillants à la hausse
- Le bénéfice ajusté avant impôt de l'assurance générale a augmenté de 110 millions de dollars en glissement annuel, alimenté par des revenus de souscription et d'investissement nets plus élevés.
- Le ratio combiné de l'année civile de l'assurance générale s'est amélioré de 210 points de base pour atteindre 89,8 %.
- L'AIG a bénéficié de taux de réinvestissement plus élevés sur les titres à échéance fixe et les prêts, ce qui a entraîné une augmentation des revenus nets des investissements.
- La valeur comptable ajustée par action a augmenté de 1 % par rapport à la fin de l'année 2023 pour atteindre 77,79 dollars.
Manquements
- Le bénéfice ajusté après impôt attribuable aux actionnaires ordinaires d'AIG est resté stable à 1,2 milliard de dollars, influencé par une réduction de la propriété de Corebridge.
Points forts des questions-réponses
- Le PDG Peter Zaffino a évoqué les améliorations de la souscription brute et le placement stratégique de la réassurance pour contrôler la volatilité.
- AIG a repositionné son portefeuille, en particulier dans les segments de l'énergie et des catastrophes naturelles, afin d'assumer potentiellement plus de risques nets à l'avenir.
- Des opportunités de croissance sont identifiées sur le marché des risques divers, malgré une réduction du nombre de clients, de polices et de limites.
- AIG étudie toutes les options pour la vente potentielle de Corebridge, en veillant à ce que les décisions prises profitent à toutes les parties prenantes.
- La société rachète activement des actions dans le cadre d'un plan 10b5-1 et pourrait envisager un rachat accéléré d'actions (ASR) pour redéployer les fonds provenant d'une vente plus importante de Corebridge.
Le premier trimestre 2024 d'AIG témoigne d'une solide performance financière et d'une stratégie axée sur la rentabilité de la souscription, la diversification des activités et le rendement pour les actionnaires. L'engagement de la société à réduire son levier d'endettement et à optimiser sa structure de capital, associé à ses initiatives de transformation, positionne AIG pour une croissance et une rentabilité durables dans les années à venir.
Perspectives InvestingPro
American International Group Inc. (AIG) a fait preuve d'un engagement fort en faveur de l'amélioration de la valeur actionnariale, comme en témoignent ses performances du premier trimestre 2024. Pour fournir un contexte supplémentaire à la santé financière et à l'orientation stratégique de la société, voici quelques perspectives clés basées sur des données en temps réel d'InvestingPro :
Données InvestingPro:
- La capitalisation boursière d'AIG s'élève à 52,61 milliards de dollars, ce qui souligne la présence significative de la société dans le secteur de l'assurance.
- Le ratio cours/bénéfice (P/E) de la société est actuellement de 15,61, avec un ratio P/E ajusté légèrement inférieur de 14,95 pour les douze derniers mois à compter du quatrième trimestre 2023, ce qui indique une valorisation potentiellement favorable par rapport aux pairs du secteur.
- Le rendement du dividende d'AIG, selon les dernières données, est de 1,9 %, ce qui reflète un engagement à restituer de la valeur aux actionnaires, qui s'aligne sur l'augmentation des dividendes et des rachats d'actions signalée par la société.
Conseils d'InvestingPro:
- La direction d'AIG s'est concentrée sur les rachats d'actions, comme le montre la stratégie agressive de rachat décrite dans les récentes annonces de la société. Cela correspond au conseil d'InvestingPro selon lequel la direction a activement racheté des actions, ce qui témoigne de sa confiance dans les perspectives d'avenir de l'entreprise.
- Le rendement élevé des actions de la société est un autre point intéressant pour les investisseurs, car il combine les dividendes et les rachats d'actions pour fournir une vue d'ensemble des rendements pour les actionnaires.
Les lecteurs désireux d'approfondir les données financières et la position stratégique d'AIG peuvent consulter six autres Perspectives InvestingPro, qui leur permettront de mieux comprendre les performances et les perspectives d'avenir de l'entreprise. Pour accéder à ces précieux conseils, visitez le site https://www.investing.com/pro/AIG et n'oubliez pas d'utiliser le code de réduction PRONEWS24 pour bénéficier d'une remise supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.