AlTi a conclu son exercice 2023 avec une performance financière mitigée, comme indiqué dans leur dernière alerte résultats. La société a enregistré une croissance de 10 % des actifs sous gestion et conseillés, avec 251 millions de dollars de revenus pour l'ensemble de l'année, dont 77 % étaient récurrents. Malgré cela, AlTi a dû faire face à une perte nette significative de 319 millions de dollars pour l'année, attribuée à la restructuration et à l'abandon d'activités non rentables.
Le quatrième trimestre a enregistré une hausse impressionnante de 86 % des recettes, qui ont atteint 92 millions de dollars, grâce aux commissions d'incitation. Cependant, l'entreprise a encore enregistré une perte nette trimestrielle de 87 millions de dollars, principalement en raison de charges de dépréciation et d'une augmentation des charges de rémunération incitative. AlTi se projette en 2024 avec des projets visant à améliorer son profil sur les marchés financiers, à étendre sa portée sur le marché et à poursuivre des fusions et acquisitions relutives, soutenues par des investissements stratégiques d'Allianz X et de Constellation Wealth Capital.
Principaux enseignements
- Le chiffre d'affaires annuel d'AlTi est passé à 251 millions de dollars, avec une augmentation de 10 % des actifs gérés et conseillés.
- La société a enregistré une perte nette substantielle de 319 millions de dollars pour l'année, en raison de restructurations et de sorties stratégiques.
- Les revenus du quatrième trimestre ont bondi de 86 % pour atteindre 92 millions de dollars, principalement grâce aux commissions d'incitation et aux frais de gestion.
- Malgré la croissance des revenus du quatrième trimestre, la société a subi une perte nette de 87 millions de dollars, due en grande partie à des charges de dépréciation.
- AlTi n'a pas fourni d'objectifs financiers spécifiques pour 2024 dans l'attente de la clôture de la transaction avec Allianz X.
- Les investissements stratégiques d'Allianz X et de Constellation Wealth Capital devraient soutenir la stratégie de croissance d'AlTi.
Perspectives de l'entreprise
- AlTi prévoit de se concentrer sur l'amélioration de son profil sur les marchés de capitaux et d'étendre sa portée en 2024.
- La société a identifié un solide pipeline de fusions et d'acquisitions.
- AlTi s'attend à des améliorations du levier d'exploitation et à des résultats financiers plus cohérents au cours de l'année à venir.
Faits marquants baissiers
- La société a enregistré une perte nette de 319 millions de dollars pour l'ensemble de l'année, principalement en raison des coûts liés à la restructuration.
- Les résultats du quatrième trimestre comprennent une perte nette de 87 millions de dollars, d'importantes charges de dépréciation ayant eu un impact sur la rentabilité.
Faits saillants positifs
- Les revenus récurrents ont représenté 77 % des revenus de l'année.
- Le segment de la gestion de patrimoine de la société a connu une croissance séquentielle de 9 % au quatrième trimestre.
- Les investissements stratégiques d'Allianz X et de Constellation Wealth Capital devraient stimuler la croissance future.
Ratés
- AlTi n'a pas répondu aux attentes en matière de bénéfices, déclarant des pertes nettes ajustées à la fois pour le trimestre et pour l'année entière.
- La société a dû faire face à des charges de rémunération incitative et de dépréciation plus élevées que prévu au quatrième trimestre.
Points forts des questions-réponses
- AlTi est optimiste quant à la conversion de la prospection des clients et des victoires verbales en contrats et en actifs entièrement construits.
- L'entreprise estime que la plupart des dépréciations liées à la restructuration sont derrière elle et n'affecteront pas les résultats futurs.
- AlTi prévoit une année normale pour sa stratégie événementielle, tout en reconnaissant la volatilité potentielle des facteurs réglementaires et politiques.
En résumé, l'alerte résultats d'AlTi a souligné sa croissance stratégique et les étapes opérationnelles franchies malgré les pertes financières. L'accent mis par l'entreprise sur l'expansion de sa présence sur le marché et sur l'exploitation de partenariats stratégiques témoigne d'une approche proactive visant à surmonter les difficultés de l'année écoulée et à tirer parti des opportunités futures.
Perspectives InvestingPro
Le parcours d'AlTi au cours de l'exercice 2023 a été en dents de scie, avec une croissance significative des revenus juxtaposée à une toile de fond de pertes nettes et de défis opérationnels. En y regardant de plus près à travers la lentille des données et des Perspectives InvestingPro, une image plus claire de la santé financière de l'entreprise et de sa position sur le marché émerge.
Les données d'InvestingPro mettent en évidence une capitalisation boursière de 748,48 millions de dollars, ce qui reflète la valorisation actuelle de l'entreprise sur le marché. Malgré la perte nette annoncée, les analystes sont optimistes quant à la rentabilité future de l'entreprise, le revenu net devant augmenter cette année. Cela correspond aux projections de l'entreprise, qui prévoit une amélioration de ses performances financières en 2024.
La volatilité du cours de l'action AlTi est également remarquable, le cours ayant chuté de plus de 50 % au cours de l'année écoulée. Toutefois, le mois dernier, l'action a enregistré une forte performance, avec un rendement total de 13,87 %, ce qui suggère un rebond potentiel ou une correction du marché dans l'esprit des investisseurs.
Une mesure clé qui ressort est le ratio C/B négatif de la société, actuellement à -2,27, et un ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023 à -5,3. Cela indique que la société a fonctionné à perte, ce qui est cohérent avec la perte nette déclarée pour l'année.
En outre, la marge bénéficiaire brute d'AlTi pour les douze derniers mois (T4 2023) s'élève à 18,67%, ce qui, bien que positif, suggère une marge d'amélioration, en particulier si l'on considère la faiblesse des marges bénéficiaires brutes de la société comme l'un des conseils d'InvestingPro. Il s'agit d'un domaine critique qu'AlTi doit aborder dans le cadre de ses efforts d'optimisation de la rentabilité.
Les InvestingPro Tips pour AlTi incluent l'attente d'une rentabilité cette année, les analystes prévoyant un redressement par rapport aux pertes précédentes. Cependant, il est important de noter qu'AlTi ne verse pas de dividendes aux actionnaires, ce qui pourrait influencer les décisions d'investissement de ceux qui recherchent des actions génératrices de revenus.
Pour les investisseurs et les analystes qui souhaitent approfondir les données financières et la performance du marché d'AlTi, InvestingPro propose des conseils supplémentaires et une analyse complète. Il y a actuellement 9 conseils supplémentaires disponibles sur InvestingPro, qui sont accessibles à l'adresse https://www.investing.com/pro/ALTI. Pour ceux qui souhaitent s'abonner, utilisez le code de réduction PRONEWS24 pour bénéficier d'une remise supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+.
En résumé, bien qu'AlTi soit confronté à des défis, les Perspectives InvestingPro suggèrent un potentiel de reprise et de croissance, ce qui pourrait être déterminant pour les investisseurs qui envisagent d'intégrer ce titre dans leur portefeuille.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.